Группа Черкизово объявляет финансовые результаты за первый квартал 2018 года

17 Мая 2018

Москва, Россия – 17 мая 2018 – Группа «Черкизово» (MOEX: GCHE), крупнейший в России вертикально интегрированный производитель мясной продукции, объявляет неаудированные консолидированные финансовые результаты по МСФО за первый квартал, заканчивающийся 31 марта 2018 года.

Ключевые финансовые показатели первого квартала:

Основные корпоративные события за первый квартал 2018 года

Генеральный директор Группы «Черкизово» Сергей Михайлов прокомментировал:

“ Все сегменты продемонстрировали уверенный рост продаж. По итогам первого квартала выручка Группы достигла 21,9 миллиарда рублей. В частности, объемы продаж мяса птицы выросли почти на 10%, хотя по итогам года мы ожидаем результаты близкие к показателям предыдущего года.

Мы продолжили наращивать объемы продаж и выручку в сегменте свиноводство, которые выросли на 29% и 15,6% соответственно по сравнению с первым кварталом 2017 года. Увеличение объема продаж свинины повысило общую рентабельность бизнеса, а также привело к росту продаж в сегменте мясопереработки.

СП «Тамбовская Индейка» в 2018 году планирует выпустить 45 тысяч тонн продукции.

Низкие сезонные цены оказали некоторый негативный эффект на наши операционные показатели, однако, мы видим, что в начале второго квартала цены уже идут вверх на фоне увеличения спроса в летний период.

Мы продолжили увеличивать долю брендированной продукции с высокой добавленной стоимостью в общем объеме продаж. К примеру, продажи бренда Петелинка выросли на 30 процентов по сравнению с первым кварталом 2017 года. Наша дистрибуция как в розничных сетях, так и в каналах HoReCa продолжает расти. Здесь стоит отметить рост доли рынка в Северо-Западном регионе, в частности, Санкт-Петербурге.

Также мы увеличили торговые и маркетинговые затраты для усиления системы продаж и укрепления позиций брендов компании. В то же время мы продолжаем внедрять программу оптимизации, цель которой снизить текущие производственные издержки в сегментах птицеводство и свиноводство. Тем не менее, этого было недостаточно, чтобы компенсировать низкие рыночные цены, и наш показатель EBITDA сократился на 27,1% до 2,7 миллиарда рублей.”

Финансовые показатели

  1кв 2018 1кв 2017 Изменение
%
Выручка 21 935 20 971 4,6%
Валовая прибыль 7 532 5 640 33,5%
Операционные расходы и доля в убытке совместного предприятия 3 937 3 186 23,6%
Скорректированный показатель EBITDA 2 680 3 675 -27,1%
Рентабельность по скорректированному показателю EBITDA 12,2% 17,5%
Операционная прибыль 3 595 2 455 46,5%
Прибыль до налогообложения 2 938 1 878 56,5%
Прибыль 2 865 1 848 55,1%
Чистый операционный денежный поток 1 022 2 114 -51,7%
Чистый долг 49 727 48 6691 2,2%

1 По состоянию на 31 декабря 2017 года

Выручка

В первом квартале 2018 года чистая выручка Группы выросла на 4,6% до 21,9 млрд рублей против 21,0 млрд рублей в первом квартале 2017 года. Рост показателя в основном обеспечили продажи индейки и сегмент мясопереработки (на 109,6% и 11,0% соответственно по сравнению с аналогичным показателем прошлого года). По сравнению с первым кварталом 2017 года выручка сегмента птицеводства снизилась на 2,6%, составив 11,5 млрд рублей. В первом квартале 2018 года все сегменты показали рост продаж в условиях слабой ценовой конъюнктуры, обусловленной влиянием сезонных факторов, а также эффектом относительно высокой базы прошлого года.

Валовая прибыль

В первом квартале 2018 года валовая прибыль выросла на 33,5% до 7,5 млрд рублей против 5,6 млрд рублей в первом квартале 2017 года. Рентабельность по валовой прибыли выросла до 34,3% (1квартал 2017 – 26,9%). В тоже самое время, валовая прибыль скорректированная на изменение справедливой стоимости биологических активов и сельскохозяйственной продукции которое составило 2,9 млрд рублей снизилась на 17,1% до 4,6 млрд рублей. Изменение показателя валовый прибыли по сравнению с первым кварталом предыдущего года было результатом ряда факторов, включая относительно низкие отпускные цены, увеличение объема производства по всем сегментам, снижение себестоимости корма в сегментах птицеводство и свиноводство, а также повышение операционной эффективности во всех сегментах, что привело к снижению удельной себестоимости во всех сегментах.

Операционные расходы

В первом квартале 2018 года операционные расходы выросли на 23,6% до 3,9 млрд рублей по сравнению с 3,2 млрд рублей в первом квартале 2017 года вследствие увеличения объемов продаж и как следствие ростом логистических издержек, увеличением расходов на маркетинг, а также ростом объемов продаж индейки. Доля операционных расходов в выручке увеличилась с 15,2% в первом квартале 2017 года до 17,9% в первом квартале 2018 года.

Скорректированный показатель EBITDA

По сравнению с первым кварталом 2017 года скорректированный показатель EBITDA снизился на 27,1% до 2,7 млрд рублей. Рентабельность по скорректированному показателю EBITDA составила 12,2% (против 17,5% в первом квартале 2017 года) на фоне снижения рентабельности в сегментах птицеводства и мясопереработки и улучшения показателей в сегменте свиноводства. Снижение рентабельности в сегментах птицеводство и мясопереработка обусловлено низкими ценами продаж.

Начиная с 2018 года, Группа изменила определение Скорректированного показателя EBITDA для включения эффекта нереализованного урожая сегмента производства зерновых. Скорректированный показатель EBITDA теперь включает в себя сумму нереализованного дохода / (расхода) от переоценки по рыночной стоимости урожая текущего года, который по состоянию на отчетную дату остается непроданным, и накопленной амортизации в составе стоимости производства непроданного урожая за вычетом эффекта от продажи урожая предыдущего года, реализованного в текущем периоде. Основная цель изменения заключается в согласовании Скорректированного показателя EBITDA сегмента производства зерновых, рассчитываемого за календарный год, со Скорректированным показателям EBITDA, рассчитываемого за сельскохозяйственный год, для целей более точной оценки результатов деятельности сегмента. Более того, производимые Группой зерновые являются товаром широкого потребления и, следовательно, могут быть проданы по рыночной цене, показатели которой являются общедоступными, таким образом,для целей отчетности Группа включает Скорректированный показатель EBITDA по непроданному урожаю в результаты сегмента производства зерновых.

Сравнительные показатели за 2017 год и первый квартал 2017 года были ретроспективно изменены чтобы отразить изменение в расчете сегментарной прибыли. Скорректированная EBITDA до изменения методологии расчета составила 15,3 млрд рублей в 2017 году и 3,7 млрд рублей в 1 квартале 2017 года соответственно. После изменения методологии расчета скорректированная EBITDA составила 14,6 млрд рублей в 2017 и 3,7 млрд рублей в 1 квартале 2017 года.

Процентные расходы

Чистые процентные расходы в первом квартале 2018 года остались на прежнем уровне — 0,7 млрд рублей.

Чистая прибыль

В первом квартале 2018 года чистая прибыль Группы выросла на 55,1% до 2,9 млрд руб. против 1,8 млрд руб. в первом квартале 2017 года. Рентабельность чистой прибыли увеличилась до 13,1% по сравнению с 8,8% годом ранее. Рост чистой прибыли связан с положительным эффектом от изменения справедливой стоимости биологических активов и сельскохозяйственной продукции в размере 2,9 млрд руб.

Денежный поток

В первом квартале 2018 года операционный денежный поток снизился на 51,7% до 1,0 млрд рублей против 2,1 млрд рублей в первом квартале 2017 года, что в первую очередь было обусловлено снижением операционной прибыли и улучшением рабочего капитала.

Капитальные затраты и долг

В первом квартале 2018 года капитальные вложения Группы в объекты основных средств и их обслуживание увеличились на 8,1% в годовом сопоставлении и составили 2,0 млрд рублей. В сегменте мясопереработки 0,7 млрд рублей было направлено на строительство мясоперерабатывающего завода в Каширском районе Московской области. Еще 0,9 млрд рублей было инвестировано в рамках сегмента свиноводства в строительство новых площадок отъема-откорма в Пензенской области.

По состоянию на 31 марта 2018 года чистый долг** составил 49,7 млрд рублей против 48,7 млрд рублей на 31 декабря 2017 года. Общий долг по состоянию на 31 марта 2018 года увеличился до 52,5 млрд рублей по сравнению с 50,0 млрд рублей на 31 декабря 2017 года. По состоянию на 31 марта 2018 года долгосрочная задолженность составляла 34,2 млрд рублей (65% долгового портфеля Группы), а краткосрочная — 18,3 млрд рублей (35% портфеля). Эффективная стоимость долга в первом квартале 2018 года составила 7,0% (в первом квартале 2017 года — 9,5%). В первом квартале 2018 года доля субсидируемых кредитов и кредитных линий в долговом портфеле Группы составляла 29% (в первом квартале 2017 года — 34%). Денежные средства и их эквиваленты составляли 2,1 млрд рублей по состоянию на 31 марта 2018 года.

Субсидии

В первом квартале 2018 года Группа начислила 80,9 млн рублей прямых субсидий (в первом квартале 2017 года — 53,4 млн рублей). Группа начислила 138,2 млн рублей субсидий по возмещению процентных расходов (в первом квартале 2017 года — 138,7 млн рублей).

Сегменты

Сегменты Объем продаж
1кв 18,
тыс. тонн
Объем продаж
1кв 17,
тыс. тонн
Изм
%
Выручка
1кв 18,
млн руб
Выручка
1кв 17,
млн руб
Изм
%
Курица 137,55 125,55 9,6% 11 525 11 832 -2,6%
Индейка 9,74 3,34 191,6% 1 130 539 109,6%
Свинина 54,84 42,61 28,7% 4 544 3 930 15,6%
Мясопереработка 53,06 43,52 21,9% 8 253 7 435 11,0%

Объемы и выручка в секции Индейка относятся к продажам Торгового дома «Черкизово»
Выручка включает межсегментную выручку

Птицеводство

В первом квартале 2018 года объем продаж сегмента увеличился на 9,6% и составил 137,55 тыс. тонн (в первом квартале 2017 года — 125,55 тыс. тонн). Средняя цена реализации снизилась в годовом сопоставлении на 11% и составила 82,07 руб./кг, что было обусловлено, главным образом, эффектом высокой базы 2017 года.

Выручка по сегменту снизилась на 2,6%, составив 11,5 млрд рублей (в первом квартале 2017 года — 11,8 млрд рублей), по причине снижения средней цены реализации, несмотря на рост объемов продаж и дальнейшее увеличение доли продукции с высокой добавленной стоимостью в структуре реализации.

Валовая прибыль снизилась на 18,4% до 2,1 млрд рублей по сравнению с 2,6 млрд рублей в первом квартале 2017 года в связи со снижением средних цен реализации. Валовая рентабельность составила 18,6% по сравнению с 22,2% годом ранее.

Доля операционных расходов в выручке увеличилась с 10,0% в первом квартале 2017 года до 12,3% в первом квартале 2018 года. Операционная прибыль снизилась на 49,2% до 729 млн рублей против 1,4 млрд рублей в первом квартале 2017 года. Операционная рентабельность сегмента снизилась с 12,1% в первом квартале 2017 года до 6,3% в первом квартале 2018 года.

Чистая прибыль по сегменту составила 590 млн рублей против 1,2 млрд рублей в первом квартале 2017 года.

В первом квартале 2018 года скорректированный показатель EBITDA снизился на 48,7% и составил 1,0 млрд рублей (в первом квартале 2017 года — 2,0 млрд рублей), а рентабельность по скорректированному показателю EBITDA уменьшилась до 9,0% по сравнению с 17,1% годом ранее.

Свиноводство

В первом квартале 2018 года объем продаж сегмента увеличился на 28,7% и составил 54,84 тыс. тонн (в первом квартале 2017 года — 42,61 тыс. тонн). Средняя цена реализации снизилась на 11% до 81,59 руб./кг по сравнению с 90,23 руб./кг годом ранее.

Совокупная выручка сегмента свиноводства выросла в годовом сопоставлении на 15,6%, составив 4,5 млрд рублей (в первом квартале 2017 года — 3,9 млрд рублей), в частности по причине увеличения объемов производства на фоне снижения средней цены реализации в указанный период.

Валовая прибыль показала почти трехкратный рост, достигнув 3,6 млрд рублей (в первом квартале 2017 года — 1,2 млрд рублей). Такой значительный прирост обусловлен увеличением объемов продаж, дальнейшим повышением эффективности операционной деятельности, снижением себестоимости кормов, и неденежной переоценкой справедливой стоимости биологических активов в сумме 2,1 млрд рублей (без учета неденежной переоценки биологических активов валовая прибыль выросла на 27,0% до 1,5 млрд рублей). Валовая рентабельность сегмента значительно выросла, достигнув 79,1% в первом квартале 2018 года по сравнению с 31,5% в первом квартале 2017 года.

В первом квартале 2018 года операционные расходы составили 4,8% от выручки против 1,8% годом ранее.

Операционная прибыль выросла на 189% до 3,4 млрд рублей по сравнению с 1,2 млрд рублей в первом квартале 2017 года. Операционная рентабельность сегмента выросла до 74,3% против 29,7% годом ранее.

Чистая прибыль показала трехкратный рост, достигнув 3,3 млрд рублей против 1,1 млрд рублей в первом квартале 2017 года.

В первом квартале 2018 года скорректированный показатель EBITDA вырос на 16,3% и составил 1,6 млрд рублей (в первом квартале 2017 года — 1,4 млрд рублей). Рентабельность по скорректированному показателю EBITDA осталась на прежнем уровне: 35,5% в первом квартале 2018 года против 35,3% в первом квартале 2017 года.

Мясопереработка

В первом квартале 2018 года объем продаж сегмента увеличился на 21,9% и составил 53,06 тыс. тонн (в первом квартале 2017 года — 43,52 тыс. тонн). Средняя цена реализации снизилась до 155,29 руб./кг против 174,80 руб./кг годом ранее.

Совокупная выручка сегмента по итогам первого квартала 2018 года увеличилась на 11% и составила 8,3 млрд рублей (в первом квартале 2017 года — 7,4 млрд рублей). Этому способствовало увеличение доли туш в структуре продаж на фоне прироста производства товарных свиней в сегменте свиноводства.

Валовая прибыль за отчетный квартал снизилась на 10,4% до 1,3 млрд рублей против 1,4 млрд рублей в первом квартале 2017 года, что было вызвано снижением средней цены на килограмм из-за увеличения продаж туш. Валовая рентабельность сегмента снизилась до 15,2% по сравнению с 18,8% годом ранее.

В первом квартале 2018 года операционные расходы составили 12,3% от выручки против 12,1% годом ранее.

Операционная прибыль снизилась на 52,5% до 235 млн рублей по сравнению с 495 млн рублей в первом квартале 2017 года. Операционная рентабельность уменьшилась до 2,8% против 6,7% годом ранее.

Чистая прибыль в сегменте мясопереработки за отчетный период составила 154 млн рублей, что на 67,3% ниже показателя за первый квартал 2017 года.

В первом квартале 2018 года скорректированный показатель EBITDA сегмента снизился до 416 млн рублей. Рентабельность по скорректированному показателю EBITDA снизилась с 8,7% в первом квартале 2017 года до 5,0% в первом квартале 2018 года.

Растениеводство

В связи с сезонным характером деятельности результаты по данному сегменту публикуются на ежегодной основе с целью более точного отражения показателей и обеспечения адекватной базы для сравнения.

Перспективы развития

Макроэкономическая ситуация в России остается в целом благоприятной: инфляция остается на исторически низком уровне, а объем ВВП, реально располагаемые доходы населения и объемы продаж в торговых сетях продолжают расти. При этом волатильность курса национальной валюты на фоне последних санкций постепенно снижается.

Учитывая сочетание положительных факторов как внутреннего, так и внешнего характера, мы придерживаемся оптимистичных ожиданий до конца финансового года.

Мы убеждены, что сезонное снижение цен, характерное для первого квартала года, завершилось, поскольку еще в апреле образовался восходящий тренд. Мы готовимся ввести в строй новые производственные мощности в сегменте свиноводства, которые позволят увеличить мощность производства до 300 тыс. тонн до конца текущего года, а также начать выпуск продукции на ультра современном мясоперерабатывающем заводе в Кашире во втором квартале. Окончание этих и других значительных капиталоемких проектов практически завершают наш текущий инвестиционный цикл и даст возможность компании увеличить продажи, денежные потоки и доходы в ближайшем будущем.

аша стратегия сфокусирована на работе с конечным потребителем. Мы нацелены увеличить объем продаж высокодоходной брендированной продукции в сегменте птицеводства, в частности «Петелинки», а также обеспечить для нашего потребителя лучшее соотношение цены и качества в категории колбас и прочей продукции из свинины.

Мы продолжим расширять ассортимент продукции с высокой добавленной стоимостью в соответствии с потребительским спросом, а также развивать наши бренды и укреплять наши рыночные позиции в высокомаржинальных сегментах Стратегия развития Группы остается неизменной — мы укрепляем связи с крупнейшими федеральными розничными сетями и стремимся развивать сотрудничество с клиентами в быстрорастущем сегменте HoReCa.

За дополнительной информацией, пожалуйста, обращайтесь на сайт ПАО «Группа Черкизово» www.cherkizovo.com

Анатолий Верещагин,
Управляющему партнеру КА «Прогресс»
+7 965 334 34 34
av@progresspr.ru

О Группе «Черкизово»

Группа «Черкизово» –крупнейший в России производитель мясной продукции. Группа входит в тройку лидеров на рынках куриного мяса, свинины и продуктов мясопереработки. Группа «Черкизово» включает в себя 8 птицеводческих комплексов полного цикла, 16 современных свинокомплексов, 6 мясоперерабатывающих предприятий, а также 8 комбикормовых заводов и более 287 тысяч га сельскохозяйственных земель. В 2017 году Группа «Черкизово» произвела около 1 млн тонн мясной продукции. Консолидированная выручка компании по итогам 2017 года составила 90,5 млрд рублей.

Преимущество компании – вертикальная интеграция, которая соединяет все звенья аграрной цепочки от выращивания зерновых до производства готовой продукции и позволяет гарантировать качество продукции на всех этапах. Приоритетным направлением для Группы «Черкизово» является высокое качество продукции и соответствие потребностям покупателей. О популярности продукции «Черкизово» в России свидетельствуют высокий уровень узнаваемости брендов и лояльность потребителей.

Акции Группы «Черкизово» торгуются на Московской бирже (MOEX).

Некоторые цифры в пресс-релизе округлены для удобства пользователей.

Материалы, представленные в пресс-релизе, могут содержать прогнозы или другие перспективные оценки будущих событий или показателей будущей финансовой деятельности ПАО Группа «Черкизово». Такие термины, как «мы ожидаем», «мы полагаем», «мы оцениваем», «мы намереваемся», «мы будем», «мы могли бы», «возможно», «может быть» и аналогичные или выражения указывают на то, что речь идет о прогнозных оценках. ПАО Группа «Черкизово» предупреждает, что эти заявления являются не более, чем прогнозами, при этом фактические события или результаты могут существенно отличаться от них. ПАО Группа «Черкизово» не будет корректировать эти заявления с учетом событий и обстоятельств, возникающих после даты опубликования настоящего документа. К факторам, которые могут привести к изменению результатов, содержащихся в прогнозах и перспективных оценках ПАО Группа «Черкизово», могут относиться, помимо прочего, общеэкономические условия, конкурентная среда, риски ведения деятельности на российском рынке, быстрые технологические и рыночные изменения в отрасли, а также многочисленные иные факторы риска, влияющие на ПАО Группу «Черкизово» и ее деятельность.

*Термины не по методологии МСФО. Этот пресс-релиз подготовлен на основе финансовой информации, соответствующей международному стандарту финансовой отчётности, или МСФО, а также информации не относящейся к МСФО. Данные, подготовленные не по стандартам МСФО должны расцениваться как дополнение, а не замена информации, подготовленной в соответствии с МСФО.

Скорректированный доход до налога на прибыль и амортизации (Скорректированный показатель EBITDA). Скорректированный показатель EBITDA представляет собой доход до налога на прибыль, доли неконтрольного участия и чрезвычайных доходов (расходов), скорректированный на проценты, амортизацию, курсовую разницу, прочие финансовые доходы и прибыль от покупки компании плюс доля скорректированного показателя EBITDA совместного предприятия, как показано в Приложении 1. Скорректированная маржа по EBITDA определяется как скорректированный показатель EBITDA по отношению к выручке (нетто). Другие компании нашей отрасли могут рассчитывать скорректированный показатель EBITDA отличным от нас способом. Скорректированный показатель EBITDA не является показателем, принятым согласно стандартам IFRS и должен рассматриваться в дополнение, и не является ни альтернативой чистой выручки, ни показателю операционной деятельности, и не денежным потокам от операционной деятельности как показатель ликвидности. Эти показатели включены в данную финансовую отчетность, поскольку отражают важную информацию о возможности Группы брать займы и обслуживать долг, способности финансировать капитальные расходы, а также помогают оценить соблюдение требований к оборотному капиталу, и являются показателями измерения доходности. В то время как износ основных средств и амортизация нематериальных активов рассматриваются как операционные затраты в отчетности US GAAP, эти расходы, главным образом, показывают не связанные с расходом денежных средств затраты, относящиеся к долгосрочным активам, приобретенным или созданным в предыдущие периоды. Наш метод расчета показателя EBITDA широко используются инвесторами и аналитиками для оценки операционной деятельности компании. Скорректированный показатель EBITDA приводится к нашим консолидированным показателям отчетности в Приложении 1.

* Чистый долг рассчитывается как общий долг за вычетом денежных средств и их эквивалентов, краткосрочных и долгосрочных банковских депозитов