Группа «Черкизово» объявляет финансовые результаты за первый квартал 2016 года

24 Мая 2016

Москва, Россия — 24 мая 2016 года – Группа «Черкизово» (LSE: CHE; MOEX: GCHE) (далее «Черкизово», «Группа» или «Компания»), крупнейший в России вертикально интегрированный производитель мясной продукции и комбикормов, объявляет неаудированные консолидированные финансовые результаты по МСФО за первый квартал, закончившийся 31 марта 2016 года..

Ключевые финансовые показатели

Основные корпоративные события

Основные корпоративные события после отчетного периода

Избран новый состав и председатель Совета директоров. В новом составе существенно увеличена роль независимых директоров в целях усиления стратегического управления и выработки дальнейшей стратегии развития компании.

Генеральный директор Группы «Черкизово» Сергей Михайлов прокомментировал:

«Несмотря на сложные рыночные условия, выручка Группы увеличилась на 8%, а все сегменты бизнеса показали хороший рост объемов продаж. Низкая доходность в отчетном периоде обусловлена спадом потребительского спроса и сезонно низким уровнем потребления мяса. Первый квартал традиционно является самым слабым кварталом в году. Перепроизводство куриного мяса в стране оказало давление на среднюю цену. В тоже время из-за девальвации рубля выросла себестоимость. Оба фактора негативно сказались на средней цене, и, как следствие, птицеводство продемонстрировало худшие результаты из всех сегментов. Мясопереработка продемонстрировала внушительный рост финансовых показателей, но этого было недостаточно, чтобы компенсировать падение, вызванное сегментом птицеводства.

Мы ожидаем улучшения рыночной ситуации уже во втором квартале. Несмотря на то, что цены на «живок» остаются волатильными, мы ожидаем динамику роста цен со стартом сезона барбекю. В мясе птицы цены достигли дна в первом квартале, и уже появились первые признаки роста, поскольку неэффективные производители начинают уходить с рынка, а экспорт продукции из России увеличивается. Мы также сделали значимый шаг в этом направлении, получив разрешение на экспорт продукции из куриного мяса в ОАЭ и Египет».

Финансовые показатели

  1кв 16
млн руб
1кв 15
млн руб
Изменения
%
Выручка 18 544,7 17 130,7 8%
Валовая прибыль 3 074,2 5 617,0 -45%
Операционные расходы (3 095,4) (2 661,1) 16%
Скорректированный показатель EBITDA 725,4 2 980,1 -76%
Скорректи­рованная маржа по EBITDA 3,9% 17,4%
Операцион­ный (убыток)/прибыль (21,2) 2 955,9 -
(Убыток) / Прибыль до налогообложения (492,5) 2960,2 -117%
Чистый (убыток) / прибыль (440,8) 2 948,2 -115%
Чистый операционный денежный поток (1 330,7) 2 544,7 -152%
Чистый долг 38 575,6 35,009.6¹ 10%

¹ по состоянию 31 декабря 2015 года

Выручка

Выручка Группы «Черкизово» выросла в первом квартале 2016 года на 8% до 18,5 млрд рублей в сравнении с 17,1 млрд рублей в 1 квартале 2015 года. Основное влияние на рост показателя оказали сегменты «Птицеводство» и «Мясопереработка».

Валовая прибыль

Валовая прибыль снизилась на 45% до 3,1 млрд рублей против 5,6 млрд рублей годом ранее. Основное влияние на динамику показателя оказали рост расходов в сегментах «Птицеводство» и «Свиноводство», номинированных в валюте, курс которой к российскому рублю в отчетном периоде вырос. Валовая рентабельность в отчетном периоде сократилась до 16,6% в сравнении с 32,8% в первом квартале 2015 года.

Операционные расходы

Операционные расходы выросли в первом квартале 2016 году на 16% до 3,1 млрд рублей в сравнении с 2,7 млрд рублей в первом квартале 2015 года на фоне увеличения затрат на заработную плату, аренду, а также более высоких коммерческих расходов. Операционные расходы, как процент от выручки, выросли в первом квартале 2016 года до 16,7% против 15,5% в аналогичном периоде 2015 года.

Скорректированный показатель EBITDA

По итогам первого квартала 2016 года скорректированный показатель EBITDA сократился на 76% и составил 0,7 млрд рублей в сравнении с 3,0 млрд рублей годом ранее. Скорректированная маржа по EBITDA в отчетном периоде снизилась до 3,9% (1кв.2015: 17,4%).

Процентные расходы

Процентные расходы в первом квартале 2016 года увеличились на 65% до 1,3 млрд рублей на фоне роста общего долга Группы «Черкизово» на 58% до 43,1 млрд рублей против 27,3 млрд рублей на конец первого квартала 2015 года, а также вследствие увеличения ставок по банковским кредитам и кредитным линиям. Чистые процентные расходы в отчетном периоде увеличились на 327% и составили 0,7 млрд рублей в сравнении с 0,2 млрд рублей в первом квартале 2015 года. Группа начислила 0,6 млрд рублей субсидий, отраженных в процентных расходах выше, что на 1% ниже показателя за аналогичный период 2015 года.

Чистая прибыль

Чистый убыток в первом квартале 2016 года составил (0,4) млрд рублей против прибыли в 2,9 млрд рублей в первом квартале 2015 года. Рентабельность по чистой прибыли сократилась до -2,4% в сравнении с 17,2% годом ранее.

Денежный поток

Операционный денежный поток в первом квартале 2016 года составил (1,3) млрд рублей, что на 152% ниже, чем 2,5 млрд рублей в первом квартале 2015 году, став результатом снижения операционной прибыли.

Сегменты

Сегменты Объем продаж
1 кв. 2016,
тыс. тонн
Объем продаж
1 кв. 2015,
тыс. тонн
Изменения % Выручка 1 кв. 2016,
млн руб.*
Выручка 1 кв. 2015,
млн руб*
Изменения % Доля в выручке Группы %
Птицеводство 128,2 108,2 19% 11 365,6 10 287,3 10% 52%
Свиноводство 40,1 37,4 7% 3 234,0 3 636,0 -11% 18%
Мясопереработка 48,6 37,8 28% 6 938,0 5 774,6 20% 30%

*включая межсегментную выручку

Птицеводство

В первом квартале 2016 года продажи сегмента «Птицеводство» выросли на 19% по сравнению с аналогичным периодом 2015 года и составили 128,2 тыс. тонн готовой продукции (1кв. 2015 – 108,2 тыс. тонн). Увеличение объема продаж связано с ростом производства, а также стремлением компании минимизировать складские остатки на фоне отсутствия тенденции к существенному росту отпускных цен на рынке к лету 2016 года, которые могли бы компенсировать затраты на хранение.

Средняя цена на продукцию в отчетном периоде снизилась на 8% по сравнению с первым кварталом 2015 года до 88,62 руб./кг на фоне профицита предложения на рынке и снижения потребительского спроса.

Выручка сегмента «Птицеводство» в первом квартале 2016 года увеличилась на 10% и составила 11,4 млрд рублей (1кв.2015: 10,3 млрд рублей).

Валовая прибыль в отчетном периоде снизилась на 43% до 1,0 млрд рублей в сравнении с 1,7 млрд рублей в первом квартале 2015 года вследствие роста себестоимости компонентов кормов, инкубационных яиц и ветеринарных препаратов, цены на которые номинированы в иностранной валюте. В первом квартале российский рубль опустился до рекордного годового минимума, упав ниже 85 рублей за доллар США. Валовая рентабельность снизилась до 8,4% против 16,2% годом ранее.

Операционные расходы, как процент от выручки, составили 11,2% в сравнении с показателем 11,3% годом ранее.

Операционная прибыль сократилась на 162% до (0,3) млрд рублей против 0,5 млрд рублей в первом квартале 2015 года. При этом операционная рентабельность снизилась до -2,8% в сравнении с 4,9% в соответствующем квартале прошлого года. Чистый убыток сегмента составил (0,8) млрд рублей, что на 217% ниже в сравнении с первым кварталом 2015 года в результате роста стоимости компонентов кормов и прочего сырья, которая номинирована в иностранной валюте.

Скорректированный показатель EBITDA снизился на 93% до 0,1 млрд рублей по сравнению с аналогичным периодом 2015 года (1,4 млрд рублей), а скорректированная маржа по EBITDA уменьшилась до 0,9% с 13,8% в первом квартале 2015 года.

Свиноводство

В первом квартале 2016 года продажи сегмента «Свиноводство» увеличились на 7% до 40,1 тыс. тонн, в сравнении с 37,4 тыс. тонн в первом квартале 2015 года. Рост обусловлен запуском новой программы улучшения производственных показателей, благодаря которой увеличился еженедельный прирост поголовья свиней.

Средняя цена в первом квартале 2016 уменьшилась на 16% до 81,73 руб./кг, в сравнении с 97,11 руб./кг в первом квартале 2015 года или на 4% в сравнении с предыдущим кварталом (4кв. 2015 – 85,08 руб./кг). Отрицательная динамика цен стала результатом снижения покупательной способности российских потребителей, общего увеличения объемов производства свинины по всей стране, импорта из Бразилии и начала Великого Поста в марте.

Выручка от продаж в сегменте снизилась на 11% до 3,2 млрд рублей в сравнении с 3,6 млрд рублей в первом квартале 2015 года. Падение объемов продаж было ожидаемым на фоне двузначного снижения отпускных цен в марте. Валовая прибыль в первом квартале 2016 года составила 0,7 млрд рублей, снизившись на 74% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, в результате роста стоимости компонентов кормов и ветеринарных препаратов, которая номинирована в иностранной валюте. Валовая рентабельность сегмента снизилась до 23,0% в сравнении с 77,7% в первом квартале 2015 года.

Операционные расходы, как процент от выручки, остались на уровне первого квартала 2015 года и составили 5,6%.

Операционная прибыль уменьшилась на 79% до 0,6 млрд рублей в сравнении с 2,6 млрд рублей в первом квартале 2015 года. Операционная рентабельность в отчетном периоде сократилась до 17,4% против 72,2% годом ранее. Чистая прибыль снизилась на 84% до 0,4 млрд рублей в сравнении с 2,6 млрд рублей в первом квартале 2015 года.

Скорректированный показатель EBITDA снизился на 61% до 0,6 млрд рублей. Скорректированная маржа по EBITDA в первом квартале 2016 года снизилась до 18,4% в сравнении с 41,9% в аналогичном периоде 2015 года.

Мясопереработка

В первом квартале 2016 года продажи сегмента «Мясопереработка» увеличились на 28% до 48,6 тыс. тонн в сравнении с 37,8 тыс. тонн в первом квартале 2015 года. Рост продаж связан с вводом в эксплуатацию во второй половине 2015 года Данковского мясокомбината, что позволило увеличить предложение на рынке как по объему, так и по ассортименту.

В течение отчетного периода средняя цена снизилась на 2% до 165,11 руб./кг по сравнению с аналогичным периодом 2015 года. Отрицательная динамика обусловлена ростом спроса на более доступную продукцию на фоне снижения покупательной способности. По сравнению с четвертым кварталом 2015 года средняя цена снизилась на 3% (4кв. 2015 – 170,5 руб./кг).

Выручка от продаж выросла на 20% до 6,9 млрд рублей в сравнении с 5,8 млрд рублей в первом квартале 2015 года за счет увеличения объемов продаж.

Валовая прибыль в первом квартале 2016 года увеличилась на 48% до 1,2 млрд в сравнении с 0,8 млрд рублей в аналогичном периоде 2015 года. Валовая рентабельность в отчетном квартале выросла до 16,8% против 13,7% в первом квартале 2015 года.

Операционные расходы, как процент от выручки сегмента, остались на уровне первого квартала 2015 года и составили 12,3%.

Операционная прибыль увеличилась на 290% до 0,3 млрд рублей в сравнении с 0,1 млрд рублей в первом квартале 2015 года. Операционная рентабельность выросла до 4,5% с 1,4% в аналогичном периоде 2015 года. В первом квартале 2016 года прибыль сегмента «Мясопереработка» составила 0,3 млрд рублей, что существенно выше результата в 0,1 млрд рублей за первый квартал 2015 года.

Скорректированный показатель EBITDA увеличился на 139% до 0,4 млрд рублей (1кв. 2015 – 0,2 млрд рублей). Скорректированная маржа по EBITDA увеличилась до 6,3% с 3,2% в первом квартале 2015 года.

Растениеводство

В связи с сезонностью бизнеса в сегменте «Растениеводство» результаты по нему публикуются на ежегодной основе, что позволяет более точно отразить показатели и обеспечить соответствующую сравнительную базу.

Финансовое положение

первом квартале 2016 года капитальные вложения Группы «Черкизово» составили 2,2 млрд рублей, что соответствует уровню первого квартала 2015 года. Из совокупного объема вложений 0,6 млрд рублей было инвестировано в сегмент «Птицеводство», прежде всего в строительство инкубатора и зернового элеватора в Липецкой области (проект «Елецпром»). Капитальные вложения в сегменте «Свиноводство» составили 0,6 млрд рублей и были направлены на приобретение оборудования для площадок откорма в Воронежской области, а также на строительство новых площадок откорма в Липецкой области. Группа также инвестировала 0,5 млрд рублей в сегменте «Мясопереработка» в реконструкцию Данковского мясокомбината, а также модернизацию распределительного центра в Московской области. В сегменте «Растениеводство» Группа инвестировала 0,4 млрд рублей в строительство нового комплекса по сушке зерна.

На 31 марта 2016 чистый долг Группы «Черкизово»** составил 38,6 млрд рублей по сравнению с 35,0 млрд рублей на конец 2015 года. Общий долг компании на конец отчетного периода составил 43,1 млрд рублей против 41,2 млрд рублей на 31 декабря 2015 года. На конец первого квартала 2016 года долгосрочные обязательства составляли 36% всего долгового портфеля Группы «Черкизово» и равнялись 15,6 млрд рублей. Краткосрочные обязательства составили 27,4 млрд рублей или 64% портфеля. Стоимость долга в первом квартале 2016 года составила 4,3% (2015: 3,3%). Доля субсидируемых займов и кредитных линий в долговом портфеле составила 77% (2015: 81%). Денежные средства и их эквиваленты на 31 марта 2016 года составляли 3,8 млрд рублей.

Субсидии

В первом квартале 2016 года Группа «Черкизово» начислила субсидии на возмещение процентной ставки в размере 0,6 млрд рублей (1 кв. 2015 – 0,6 млрд рублей). В течение отчетного периода компания получила 0,1 млрд рублей субсидий в сравнении с 0,4 млрд рублей в аналогичном периоде 2015 года.

Перспективы

Как ожидалось, 2016 год продолжает испытывать на прочность российских производителей мясной продукции. Несмотря на то, что в отчетном периоде цены находились под давлением, во втором квартале мы наблюдаем некоторое восстановление и ожидаем, что оно продолжится и в третьем квартале. Мы также ожидаем, что во втором квартале уровень потребления в России выйдет на положительную траекторию и продолжит расти в дальнейшем на фоне замедления темпов снижения реальных доходов населения и роста сектора услуг. Мы полагаем, что начинают проявляться первые признаки постепенного оживления российской экономики, в первую очередь в восстановлении курса российского рубля на 20% с рекордно низких уровней в первом квартале 2016 года, которые привели к существенному падению потребительского доверия.

Мы последовательно двигаемся к цели по увеличению экспорта продукции до 20% от выручки компании в течение двух следующих лет. Поставки птицеводческой продукции» в ОАЭ и Египет будут запушены в ближайшие месяцы. Кроме того, мы рассматриваем возможности выхода на рынки Китая, Ближнего Востока и Африки. Мы ожидаем, что инвестиции в инфраструктуру и разработку новых продуктов окупятся в долгосрочной перспективе и будут способствовать укреплению положения компании на внутреннем рынке. Создав прочную платформу для роста, мы уверены в том, что у нас есть все необходимое для обеспечения сильных финансовых результатов в этом сложном году.

Контакты

Дмитрий Яковлев  
Менеджер по связям с инвесторами
тел.  +7 (495) 660 2440 доб. 15962
d.yakovlev@cherkizovo.com

FTI Consulting
Антон Карпов 
тел.  +7 (495) 795 0623
anton.karpov@fticonsulting.com

  

 

О Группе «Черкизово»

Группа «Черкизово» - крупнейший в России производитель мясной продукции и комбикормов. Группа входит в тройку лидеров на рынках куриного мяса, свинины, продуктов мясопереработки и является крупнейшим в стране производителем комбикормов. В структуру Группы «Черкизово» входит 8 птицеводческих комплексов полного цикла, 15 современных свинокомплексов, 6 мясоперерабатывающих предприятий, а также 9 комбикормовых заводов и более 140 тыс. га сельскохозяйственных земель. В 2015 году Группа «Черкизово» произвела более 825 тыс. тонн мясной продукции. Благодаря вертикально интегрированной структуре, включающей выращивание зерновых, элеваторное хранение, собственное производство комбикормов, разведение, выращивание и убой животных, а также мясопереработку и собственную дистрибуцию, Группа демонстрирует долгосрочный устойчивый рост продаж и прибыли. Консолидированная выручка Компании по итогам 2015 года составила 77,0 млрд рублей. Акции Группы «Черкизово» обращаются на Лондонской фондовой бирже (LSE) и Московской бирже (MOEX).www.cherkizovo.com

Некоторые цифры в пресс-релизе округлены для удобства пользователей.

Материалы, представленные в пресс-релизе, могут содержать прогнозы или другие перспективные оценки будущих событий или показателей будущей финансовой деятельности ПАО Группа «Черкизово». Такие термины, как «мы ожидаем», «мы полагаем», «мы оцениваем», «мы намереваемся», «мы будем», «мы могли бы», «возможно», «может быть» и аналогичные или выражения указывают на то, что речь идет о прогнозных оценках. ПАО Группа «Черкизово» предупреждает, что эти заявления являются не более, чем прогнозами, при этом фактические события или результаты могут существенно отличаться от них. ПАО Группа «Черкизово» не будет корректировать эти заявления с учетом событий и обстоятельств, возникающих после даты опубликования настоящего документа. К факторам, которые могут привести к изменению результатов, содержащихся в прогнозах и перспективных оценках ПАО Группа «Черкизово», могут относиться, помимо прочего, общеэкономические условия, конкурентная среда, риски ведения деятельности на российском рынке, быстрые технологические и рыночные изменения в отрасли, а также многочисленные иные факторы риска, влияющие на ПАО Группу «Черкизово» и ее деятельность.

Финансовые показатели Группы за год, закончившийся 31 Декабря 2015 года, были подготовлены в соответствии с Международными Стандартами Финансовой Отчетности («МСФО») впервые. Переход к МСФО произошел 1 Января 2014. Поэтому сравнительные данные за 2014 год также показаны в соответствии с МСФО. Основное различие между МСФО и стандартов отчетности, которые Группа использовала ранее (US GAAP) заключается в переоценке биологических активов, которые представлены в виде отдельной строки. «Чистое изменение справедливой стоимости биологических активов и сельскохозяйственной продукции» в консолидированном отчете о прибыли или убытке и другом совокупном доходе.

*Финансовые показатели, не относящиеся к МСФО. Настоящий пресс-релиз включает финансовую информацию, подготовленную в соответствии с МСФО, а также иные финансовые показатели, которые упоминаются как не относящиеся к МСФО. Показатели, не являющиеся финансовыми показателями МСФО, должны рассматриваться в дополнение к показателям, подготовленным по стандартам МСФО- отчетности, а не как альтернатива им.

Скорректированный доход до налога на прибыль и амортизации (Скорректированный показатель EBITDA). Скорректированный показатель EBITDA представляет собой доход до налога на прибыль, доли неконтрольного участия и чрезвычайных доходов (расходов), скорректированный на проценты, амортизацию, курсовую разницу, прочие финансовые доходы и прибыль от покупки компании, как показано в Приложении 1. Скорректированная маржа по EBITDA определяется как скорректированный показатель EBITDA по отношению к выручке (нетто). Другие компании нашей отрасли могут рассчитывать скорректированный показатель EBITDA отличным от нас способом. Скорректированный показатель EBITDA не является показателем, принятым согласно стандартам US GAAP и должен рассматриваться в дополнение, и не является ни альтернативой чистой выручки, ни показателю операционной деятельности, и не денежным потокам от операционной деятельности как показатель ликвидности. Эти показатели включены в данную финансовую отчетность, поскольку отражают важную информацию о возможности Группы брать займы и обслуживать долг, способности финансировать капитальные расходы, а также помогают оценить соблюдение требований к оборотному капиталу, и являются показателями измерения доходности. В то время как износ основных средств и амортизация нематериальных активов рассматриваются как операционные затраты в отчетности US GAAP, эти расходы, главным образом, показывают не связанные с расходом денежных средств затраты, относящиеся к долгосрочным активам, приобретенным или созданным в предыдущие периоды. Наш метод расчета показателя EBITDA широко используются инвесторами и аналитиками для оценки операционной деятельности компании. Скорректированный показатель EBITDA приводится к нашим консолидированным показателям отчетности в Приложении 1.

** Чистый долг рассчитывается как общий долг за вычетом денежных средств и их эквивалентов, краткосрочных и долгосрочных банковских депозитов.

*** рассчитывается путем деления скорректированной чистой прибыли на количество акций, находящихся в обращении.