Группа «Черкизово» объявляет финансовые результаты за 2015 год

16 Марта 2016

Москва, Россия — 16 марта 2016 года – Группа «Черкизово» (LSE: CHE; MOEX: GCHE) (далее «Черкизово», «Группа» или «Компания»), крупнейший в России вертикально-интегрированный производитель мясной продукции и комбикормов, объявляет проаудированные консолидированные финансовые результаты по МСФО за год, закончившийся 31 декабря 2015 года.

Ключевые финансовые показатели

Основные корпоративные события

Основные корпоративные события после отчетного периода

Генеральный директор Группы «Черкизово» Сергей Михайлов прокомментировал:

«2015 год был непростым для «Черкизово». Несмотря на это, мы продолжили реализацию нашей масштабной инвестиционной программы.

Мы успешно завершили строительство нескольких современных производственных объектов, в том числе Воронежского комбикормового завода мощностью 500 тыс. тонн и зернового элеватора в Ельце. В стадии реализации находятся проекты по созданию новых свиноводческих комплексов в Воронежской и Липецкой областях, совокупной мощностью в 70 тыс. тонн, которые планируется завершить уже в ближайшее время

Выручка Группы «Черкизово» выросла в 2015 году на 12%. Мы продолжили увеличивать производство, особенно в сегментах птицеводства и мясопереработки. Сегодня мы фокусируемся на выпуске продукции с добавленной стоимостью, такой как колбасы и полуфабрикаты, которые становятся ключевым драйвером роста выручки Группы. Способность Компании доставлять на прилавок магазина готовую продукцию в течение 24 часов с момента убоя является нашим стратегическим преимуществом на рынке. В 2015 году мы успешно запустили новую линейку продукции под брендом «24Ч», которая выгодно выделяется на фоне предложений конкурентов.

На фоне сложных рыночных условий и слабой национальной валюты, наша стратегия заключается в следующем: дальнейшее развитие экспорта, где мы уже сделали несколько важных шагов; снижение влияния номинированных в валюте расходов на бизнес Компании за счет развития вертикальной интеграции и увеличения самообеспеченности в кормах; увеличение доли продукции с добавленной стоимостью в выручке.

Несмотря на все сложности, агропромышленный сектор в России продолжает расти, став серьезным драйвером развития российской экономики. Мы уверены, что укрепляя наши преимущества, инвестируя в инфраструктуру, новые продукты и рост рыночной доли, Группа «Черкизово» сможет выйти из периода экономической нестабильности в стране более сильной».

Финансовые показатели

  2015 млн руб 2014 млн руб Изменения % 4Кв15 млн руб 4Кв14 млн руб Изменения %
Выручка 77 032.6 68 668,4 12% 21 013.8 20 015.9 5%
Валовая прибыль 19 148,7 26 126,8 -27% 4 705,7 5 849,1 -20%
Операционные расходы (11 614,7) (9 469,7) 23% (3 647,1) (2 900,1) 26%
Скорректированный показатель EBITDA 12 630,4 16 962,6 -26% 2 700,3 5 521,7 -56%
Скорректи­рованная маржа по EBITDA 16,4% 24,7% 12,9% 27,6%
Операцион­ная прибыль 7 534,0 16 657,2 -55% 1 407,5 2 949,0 -52%
Прибыль до налогообложения 5 871,7 15 235,1 -61% 700,7 2 459,1 -72%
Чистая прибыль 6 007,5 15 111,8 -60% 881,2 2 342,0 -62%
Чистый операционный денежный поток 4 992,3 11 372,9 -56% (429,7) 2 409,6 -118%
Чистый долг 35 009,6 26 163,8 34% 35 009,6 26 163,8 34%

Выручка

Выручка Группы «Черкизово» выросла в 2015 году на 12% до 77,0 млрд рублей в сравнении с 68,7 млрд рублей в 2014 году. Основное влияние на рост показателя оказали сегменты «Птицеводство» и «Мясопереработка».

Валовая прибыль

Валовая прибыль снизилась на 27% до 19,1 млрд рублей против 26,1 млрд рублей годом ранее. Основное влияние на динамику показателя оказали рост расходов, номинированных в валюте, в сегменте «Птицеводство», в том числе затрат на приобретение компонентов кормов, инкубационных яиц и ветеринарных препаратов. Валовая рентабельность в отчетном периоде сократилась до 24,9% в сравнении с 38,0% в 2014 году.

Операционные расходы

Операционные расходы выросли в 2015 году на 23% до 11,6 млрд рублей в сравнении с 9,5 млрд рублей в 2014 году на фоне увеличения затрат на заработную плату, а также более высоких расходов на транспорт и ремонтные работы. Операционные расходы как процент от выручки выросли в 2015 году до 15% против 14% в 2014 году.

Скорректированный показатель EBITDA

Операционные расходы выросли в 2015 году на 23% до 11,6 млрд рублей в сравнении с 9,5 млрд рублей в 2014 году на фоне увеличения затрат на заработную плату, а также более высоких расходов на транспорт и ремонтные работы. Операционные расходы как процент от выручки выросли в 2015 году до 15% против 14% в 2014 году.

Процентные расходы

Процентные расходы в 2015 году увеличились на 33% до 3,9 млрд рублей на фоне роста общего долга Группы «Черкизово» на 48,0% до 41,2 млрд рублей против 27,8 млрд рублей на конец 2014 года, а также вследствие увеличения ставок по банковским кредитам и кредитным линиям. Чистые процентные расходы в отчетном периоде увеличились на 42% и составили 1,4 млрд рублей в сравнении с 1,0 млрд рублей в 2014 году. Более высокий уровень процентных расходов в 2015 году был частично компенсирован получением государственных субсидий в размере 2,6 млрд рублей, что на 29% превышает показатель 2014 года.

Чистая прибыль

Чистая прибыль в 2015 году снизилась на 64% до 6,0 млрд рублей против 16,5 млрд рублей в 2014 году (базовая чистая прибыль в 2014 году – 15,1 млрд рублей). Рентабельность по чистой прибыли сократилась до 7,8% в сравнении с 24,0% годом ранее.

Денежный поток

Операционный денежный поток в 2015 году составил 5,0 млрд рублей, что на 56% ниже, чем 11,4 млрд рублей в 2014 году. Капитальные затраты в отчетном периоде увеличились на 63% до 11,0 млрд рублей (2014: 6,7 млрд рублей), что обусловлено увеличением инвестиций во всех сегментах бизнеса.

Сегменты

Сегменты Объем продаж 2015, тыс. тонн Объем продаж 2014, тыс. тонн Изменения % Выручка 2015, млн руб.# Выручка 2014, млн руб# Изменения % Доля в выручке Группы %
Птицеводство 470,4 416,6 12,9% 44 590,2 37 529,6 18,8% 54%
Свиноводство 163,7 170,2 -3,8% 16 579,2 16 660,5 -0,5% 7%
Мясопереработка 191,2 144,2 32,6% 29 150,3 21 884,1 33,2% 38%
Растеневодство 267,4 237,1 12,8% 2 580,7 1 738,9 48,4% 1%

#включая межсегментную выручку

Птицеводство

В 2015 году продажи сегмента «Птицеводство» выросли на 12,9% по сравнению с 2014 годом и составили 470,4 тыс. тонн готовой продукции (2014: 416,6 тыс. тонн).

Средняя цена на продукцию последовательно снижалась от квартала к кварталу в течение всего 2015 года на фоне роста предложения на рынке, что частично было обусловлено сокращением реальных потребительских доходов. В целом по итогам 2015 года средняя цена на продукцию птицеводства выросла на 4,2% до 94,52 руб./кг против 90,70руб./кг годом ранее.

Выручка сегмента «Птицеводство» в 2015 году увеличилась на 19% и составила 44,6 млрд рублей (2014: 37,5 млрд рублей).

Валовая прибыль снизилась на 32% до 8,4 млрд рублей в сравнении с 12,4 млрд рублей в 2014 году вследствие роста себестоимости компонентов кормов, инкубационных яиц и ветеринарных препаратов, цены на которые номинированы в иностранной валюте. Валовая рентабельность в 2015 году снизилась до 18,9% против 33,2% годом ранее.

Операционные расходы как процент от выручки остался на уровне 2014 года и составили 11%.

Операционная прибыль сократилась на 59% до 3,3 млрд рублей против 8,2 млрд рублей в 2014 году. Операционная рентабельность при этом снизилась до 7,5% в сравнении с 21,8% годом ранее. Чистая прибыль сегмента сократилась на 61% и составила 3,5 млрд рублей на фоне роста себестоимости компонентов кормов и прочего сырья, стоимость которых номинирована в иностранной валюте.

По итогам 2015 года скорректированный показатель EBITDA снизился на 38% до 5,5 млрд рублей (2014: 8,8 млрд рублей), а скорректированная маржа по EBITDA составила 12,3% против 23,5% в 2014 году.

Свиноводство

В 2015 году продажи сегмента «Свиноводство» снизились на 3,8% и составили 163,7 тыс. тонн по сравнению с 170,2 тыс. тонн в 2014 году. Динамика обусловлена решением Компании временно закрыть площадку в Орле для улучшения генетики животных в следующем производственном цикле.

Средняя цена на свинину Компании выросла на 3,5% до 99,57 руб./кг против 96,25 руб./кг в 2014 году. Вместе с тем, цены в четвертом квартале 2015 года резко снизились до 85,39 руб./кг в сравнении с 107,44 руб./кг в третьем квартале, что обусловлено сезонным фактором, а также снижением реальных потребительских доходов.

Выручка сегмента осталась на уровне 2014 года ввиду существенного роста продаж на нужды собственной мясопереработки. Валовая прибыль в 2015 году составила 4,7 млрд рублей, что на 50% ниже аналогичного показателя 2014 года. Динамика обусловлена ростом себестоимости компонентов кормов и медицинских препаратов, цены на которые номинированы в иностранной валюте. Валовая рентабельность сегмента сократилась до 28,1% в сравнении с 56,1% годом ранее.

Операционные расходы как процент от выручки по итогам 2015 года выросли до 4% против 2% в 2014 году на фоне потерь от некачественной продукции, а также роста других общехозяйственных и административных расходов.

Операционная прибыль сегмента в 2015 году снизилась на 55% до 4,0 млрд рублей по сравнению с 8,9 млрд рублей в 2014 году. Чистая прибыль сократилась на 59% и составила 3,6 млрд рублей (2014: 8,6 млрд рублей).

По итогам 2015 года скорректированный показатель EBITDA снизился на 22% до 6,3 млрд рублей, а скорректированная маржа по EBITDA составила 37,9% против 48,5% в 2014 году.

Мясопереработка

В 2015 году продажи сегмента «Мясопереработка» увеличились на 32,6% до 191,2 тыс. тонн по сравнению с 144,2 тыс. тонн годом ранее. Позитивная динамика продаж была обусловлена запуском убойного цеха на Данковском мясокомбинате, а также более высокой долей продаж свинины на нужды собственной мясопереработки.

Средняя цена на продукцию сегмента в 2015 году выросла на 3,0% и составила 172,31 руб./кг в сравнении с 167,29 руб./кг в 2014 году. В четвертом квартале 2015 года средняя цена снизилась на 1,6% по сравнению с аналогичным периодом 2014 года до 170,5 руб./кг, что стало результатом общей ситуации на рынке, а также более низким уровнем доходов потребителей, переключающихся на более доступные полуфабрикаты.

Выручка сегмента по итогам 2015 года выросла на 33% и достигла 29,2 млрд рублей (2014: 21,9 млрд рублей).

Валовая прибыль в отчетном периоде увеличилась на 38% до 4,3 млрд рублей против 3,1 млрд рублей годом ранее. Валовая рентабельность выросла до 14,8% в сравнении с 14,3% в 2014 году.

В 2015 году операционные расходы как процент от выручки сегмента снизились до 11% против 13% годом ранее, что стало результатом более эффективного контроля за общехозяйственными и административными расходами в течение года.

Операционная прибыль сегмента выросла по сравнению с показателем 2014 года в четыре раза и составила 1,3 млрд рублей. Операционная рентабельность увеличилась до 4,3% по сравнению с 1,5% годом ранее. В 2015 году сегмент «Мясопереработка» получил чистую прибыль в размере 1,0 млрд рублей в сравнении с убытком в 0,1 млрд рублей в 2014 году.

По итогам 2015 года скорректированный показатель EBITDA увеличился более чем в три раза и составил 1,8 млрд рублей (2014: 0,7 млрд рублей), а скорректированная маржа по EBITDA увеличилась до 6,0% против 3,3% годом ранее.

Растениеводство

В 2015 году продажи сегмента выросли на 12,8% до 267,4 тыс. тонн на фоне более высокого урожая (2014: 237,1 тыс. тонн). Урожай зерновых составил 332,9 тыс. тонн, что на 37,3% больше, чем в 2014 году. Средняя урожайность обрабатываемых Группой «Черкизово» земель выросла на 7% по сравнению с 2014 годом до 41,9 т/га, при этом общая площадь посева увеличилась на 32% и составила 85 214 га.

Средняя цена реализации зерна увеличилась на 30,4% и составила 9,4 руб./кг (2014: 7,21 руб./кг).

Финансовое положение

Капитальные вложения Группы «Черкизово» в 2015 году составили 11,0 млрд рублей, что на 63% больше, чем в 2014 году. Из общего объема вложений 4,4 млрд рублей было инвестировано в сегмент «Птицеводство», главным образом, на строительство инкубатория и зернового элеватора в Липецкой области (проект «Елецпром»), а также реконструкцию мощностей убоя. Капитальные вложения в сегменте «Свиноводство» составили 1,9 млрд рублей и были направлены на приобретение оборудования для площадок откорма в Воронежской области, а также на строительство новых площадок откорма в Липецкой области. 1,3 млрд рублей было инвестировано в сегменте «Мясопереработка» в рамках реконструкции Данковского мясокомбината, а также модернизации распределительного центра в Московской области. В сегменте «Растениеводство» 0,8 млрд рублей было инвестировано в закупку нового сельскохозяйственного оборудования и еще 2,0 млрд рублей направлено на строительство Воронежского комбикормового завода. Кроме того, Группа «Черкизово» вложила около 0,8 млрд рублей в создание Центральной лаборатории.

Чистый долг Группы «Черкизово» на 31 декабря 2015 года составлял 35,0 млрд рублей в сравнении с 26,2 млрд рублей на конец 2014 года. Общий долг Компании на конец 2015 года составлял 41,2 млрд рублей против 27,8 млрд рублей годом ранее. В 2015 году долгосрочные обязательства Группы «Черкизово» составляли 39% от долгового портфеля или 16,1 млрд рублей, краткосрочная задолженность – 61,0% и 25,1 млрд рублей соответственно. Стоимость долга в отчетном периоде составила 3,3% (2014: 3,5%). Доля субсидируемых займов и кредитных линий в долговом портфеле составила 81% против 90% в 2014 году. Денежные средства и их эквиваленты на 31 декабря 2014 года составляли 5,6 млрд рублей.

Дивиденды

Общий размер дивидендных выплат Группы «Черкизово» в 2015 году составил 3,4 млрд рублей (77,4 рублей на обыкновенную акцию). Из них 2,4 млрд рублей было выплачено в качестве дивидендов за 2014 год.

Субсидии

В 2015 году Группа «Черкизово» начислила субсидии на возмещение процентной ставки в размере 2,6 млрд рублей (2014: 2,0 млрд рублей). В течение отчетного периода Компания получила 2,0 млрд рублей субсидий в сравнении с 2,6 млрд рублей в 2014 году.

Перспективы

2016 год станет еще одним непростым годом для российской экономики. Реальные доходы населения будут оставаться под давлением внешних факторов, что в итоге может привести к снижению покупательского спроса. Сложная ситуация в потребительском секторе приведет к активизации процесса консолидации, что создаст возможность Группе «Черкизово» увеличить свою долю на рынке. 

В 2016 году Компания планирует нарастить производство в сегменте «Свиноводство» поскольку несколько проектов выйдут из инвестиционной стадии и начнут операционную деятельность. На фоне запуска нового свинокомплекса в 2016 году, Группа «Черкизово» нацелена выйти на второе место по производству свинины в России. Мясопереработка еще один сегмент, где Компания  рассчитывает на хороший рост. Группа планирует активно развивать это направление бизнеса в 2016 году.

Слабый рубль продолжит оказывать давление на рентабельность Компании, поскольку значимая часть расходов номинирована в долларах США и евро. Несмотря на это, Группа «Черкизово» рассчитывает увеличить долю экспортных продаж, пользуясь преимуществом слабого рубля. Недавно мы получили разрешение на экспорт халяльной продукции из куриного мяса в ОАЭ, планируем выйти на рынки Египта и Ирака. Мы также изучаем экспортные возможности в Европе и Юго-Восточной Азии, где активно взаимодействуем регуляторами и потенциальными партнерами.

Несмотря на непростое макроэкономическое окружение, в целом мы оптимистично смотрим на 2016 год. Мы рассматриваем текущую ситуацию как возможность для роста всех бизнесов Группы «Черкизово» и укрепления рыночных позиций, как на российском, так и на экспортных рынках.

C более подробной информацией о компании можно ознакомиться на сайте: www.cherkizovo.com.

Контакты для СМИ: FTI Consulting

Антон Карпов 

тел.  +7 (495) 795 0623

anton.karpov@fticonsulting.com

  

Дмитрий Яковлев  

Менеджер по связям с инвесторами

тел.  +7 (495) 660 2440 доб. 15962

d.yakovlev@cherkizovo.com

 

О Группе «Черкизово»

Группа «Черкизово» - крупнейший в России производитель мясной продукции и комбикормов. Группа входит в тройку лидеров на рынках куриного мяса, свинины, продуктов мясопереработки и является крупнейшим в стране производителем комбикормов.

В структуру Группы «Черкизово» входит 8 птицеводческих комплексов полного цикла, 15 современных свинокомплексов, 6 мясоперерабатывающих предприятий, а также 6 комбикормовых заводов и более 140 тыс. га сельскохозяйственных земель. В 2015 году Группа «Черкизово» произвела более 825 тыс. тонн мясной продукции.

Благодаря вертикально интегрированной структуре, включающей выращивание зерновых, элеваторное хранение, собственное производство комбикормов, разведение, выращивание и убой животных, а также мясопереработку и собственную дистрибуцию, Группа демонстрирует долгосрочный устойчивый рост продаж и прибыли. Консолидированная выручка Компании по итогам 2015 года составила 77,0 млрд рублей.

Акции Группы «Черкизово» обращаются на Лондонской Фондовой Бирже (LSE) и Московской Бирже (MOEX).

Некоторые цифры в пресс-релизе округлены для удобства пользователей.

Материалы, представленные в пресс-релизе, могут содержать прогнозы или другие перспективные оценки будущих событий или показателей будущей финансовой деятельности ПАО Группа «Черкизово». Такие термины, как «мы ожидаем», «мы полагаем», «мы оцениваем», «мы намереваемся», «мы будем», «мы могли бы», «возможно», «может быть» и аналогичные или выражения указывают на то, что речь идет о прогнозных оценках. ПАО Группа «Черкизово» предупреждает, что эти заявления являются не более, чем прогнозами, при этом фактические события или результаты могут существенно отличаться от них. ПАО Группа «Черкизово» не будет корректировать эти заявления с учетом событий и обстоятельств, возникающих после даты опубликования настоящего документа. К факторам, которые могут привести к изменению результатов, содержащихся в прогнозах и перспективных оценках ПАО Группа «Черкизово», могут относиться, помимо прочего, общеэкономические условия, конкурентная среда, риски ведения деятельности на российском рынке, быстрые технологические и рыночные изменения в отрасли, а также многочисленные иные факторы риска, влияющие на ПАО Группу «Черкизово» и ее деятельность.

Консолидированная финансовая отчетность Группы «Черкизово» за год, закончившийся 31 декабря 2015 года, впервые подготовлена с применением Международных стандартов финансовой отчетности (МСФО). Датой перехода Группы на МСФО является 1 января 2014 года. Соответственно сравнительные данные за 2014 год показаны по МСФО. Основная разница со стандартами финансовой отчетности, использовавшимися ранее  (US GAAP), заключается в переоценке биологических активов, эффект от которой показан в отдельной строке «Чистое изменение справедливой стоимости биологических активов и сельскохозяйственной продукции» в Консолидированном отчете о прибылях и убытках и прочем совокупном доходе.

*Финансовые показатели, не относящиеся к МСФО. Настоящий пресс-релиз включает финансовую информацию, подготовленную в соответствии с Международной Стандартной Финансовой Отчетностью, или МСФО, а также иные финансовые показатели, которые упоминаются как не относящиеся к МСФО. Показатели, не являющиеся финансовыми показателями МСФО, должны рассматриваться в дополнение к показателям, подготовленным по стандартам МСФО, а не как альтернатива им.

Скорректированный доход до налога на прибыль и амортизации (Скорректированный показатель EBITDA). Скорректированный показатель EBITDA представляет собой доход до налога на прибыль, доли неконтрольного участия и чрезвычайных доходов (расходов), скорректированный на проценты, амортизацию, курсовую разницу, прочие финансовые доходы и прибыль от покупки компании на чистое изменение справедливой стоимости биологических активов и сельскохозяйственной продукции как показано в Приложении 1.

Скорректированная маржа по EBITDA определяется как скорректированный показатель EBITDA по отношению к выручке (нетто). Другие компании нашей отрасли могут рассчитывать скорректированный показатель EBITDA отличным от нас способом. Скорректированный показатель EBITDA не является показателем, принятым согласно стандартам МСФО и должен рассматриваться в дополнение, и не является ни альтернативой чистой выручки, ни показателю операционной деятельности, и не денежным потокам от операционной деятельности как показатель ликвидности. Эти показатели включены в данную финансовую отчетность, поскольку отражают важную информацию о возможности Группы брать займы и обслуживать долг, способности финансировать капитальные расходы, а также помогают оценить соблюдение требований к оборотному капиталу, и являются показателями измерения доходности. В то время как износ основных средств и амортизация нематериальных активов рассматриваются как операционные затраты в отчетности МСФО, эти расходы, главным образом, показывают не связанные с расходом денежных средств затраты, относящиеся к долгосрочным активам, приобретенным или созданным в предыдущие периоды. Наш метод расчета показателя EBITDA широко используются инвесторами и аналитиками для оценки операционной деятельности компании. Скорректированный показатель EBITDA приводится к нашим консолидированным показателям отчетности в Приложении 1.

** Скорректированная чистая прибыль определяется как чистая прибыль, скорректированная на прибыль от приобретения компании «Лиско-Бройлер» в размере 1,4 млрд рублей.

*** Чистый долг  рассчитывается как общий долг за вычетом денежных средств и их эквивалентов, краткосрочных и долгосрочных банковских депозитов.

**** Скорректированная прибыль на акцию рассчитывается путем деления скорректированной чистой прибыли на количество акций, находящихся в обращении.

***** Отношение чистого операционного денежного потока к чистой прибыли (CCR) рассчитывается как чистые денежные средства, поступившие от основной деятельности,  деленные на чистую прибыль, относящуюся к «Группе Черкизово»