Группа «Черкизово» объявляет финансовые результаты за первое полугодие 2019 года

22 Августа 2019

Москва, Россия — 22 августа 2019 года — Группа «Черкизово» (MOEX: GCHE), крупнейший в России вертикально интегрированный производитель мясной продукции, объявляет неаудированные консолидированные финансовые результаты по МСФО за первое полугодие 2019 года.

 

Ключевые финансовые показатели второго квартала:

· Выручка увеличилась на 25,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года — до 29,0 млрд рублей.

· По сравнению со вторым кварталом 2018 года валовая прибыль снизилась на 23,8% до 7,4 млрд рублей.

· Скорректированный показатель EBITDA* сократился на 7,3% в годовом сопоставлении, составив 4,1 млрд рублей. Рентабельность по скорректированному показателю EBITDA снизилась до 14,0% против 19,0% во втором квартале 2018 года.

· Чистая прибыль понизилась до 2,2 млрд рублей (во втором квартале 2018 года — 5,8 млрд рублей). Скорректированная чистая прибыль** составила 1,3 млрд рублей по сравнению с 2,2 млрд рублей годом ранее.

Ключевые финансовые показатели первого полугодия:

· Выручка увеличилась на 25,1% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 55,7 млрд рублей.

· Чистое изменение справедливой стоимости биологических активов составило 2,2 млрд рублей по сравнению с 6,1 млрд рублей годом ранее. Чистая переоценка оставшегося в запасах собранного урожая зерновых составила отрицательное значение в 0,7 млрд рублей по сравнению с положительным результатом в 0,9 млрд рублей за аналогичный период предыдущего года.

· По сравнению с первым полугодием 2018 года валовая прибыль сократилась на 11,8% до 14,6 млрд рублей.

· Скорректированный показатель EBITDA* увеличился на 14,2% в годовом сопоставлении, составив 8,1 млрд рублей. Рентабельность по скорректированному показателю EBITDA снизилась до 14,5% против 15,9% первом полугодии 2018 года.

· Чистая прибыль сократилась до 5,4 млрд рублей (в первом полугодии 2018 года — 8,7 млрд рублей). Скорректированная чистая прибыль** выросла на 19,3% и составила 3,2 млрд рублей по сравнению с 2,6 млрд рублей годом ранее.

· Чистый долг по состоянию на 30 июня 2019 года составил 64,6 млрд рублей.


Основные корпоративные события за первое полугодие 2019 года

· В мае Группа стала лауреатом конкурса «Лучшие социальные проекты России 2019», ежегодного мероприятия, целью которого является поддержка общественных инициатив и создание условий для устойчивого развития.

· В июне Компания заявила о том, что Тамбовская Индейка, совместное предприятие, которым компания владеет совместно с Grupo Fuertes, рассматривает возможность строительства 2-й очереди проекта, что позволит совместному предприятию увеличить производство мяса индейки на 29 тысяч т в год в живом весе. Срок реализации проекта — 2 года с момента принятия решения.

· В июне после заключения двусторонних российско-китайских соглашений об открытии рынков для поставок птицеводческой продукции Группа подписала первые контракты на прямой экспорт мяса курицы в КНР.


Основные корпоративные события после отчетного периода

· 21 августа Совет директоров ПАО «Группа Черкизово» рекомендовал внеочередному Общему собранию акционеров принять решение о распределении чистой прибыли Общества по результатам первого полугодия 2019 года путем выплаты дивидендов в размере 48,79 рублей на одну обыкновенную акцию Общества.

Комментарий Генерального директора Группы «Черкизово» Сергея Михайлова:

«В отчетном периоде компания показала рост выручки и EBITDAпо сравнению с первым полугодием прошлого года, однако не смогла достичь изначально запланированных амбициозных целей и-за сочетания рыночных цен и внутренних факторов.

Наш куриный бизнес сильно вырос благодаря росту продаж ключевых брендов в розничном канале и значительному увеличению продаж клиентам HoReCa. В сегменте производства свинины, в котором мы почти завершили текущий инвестиционный цикл, достигнутая операционная эффективность приводит к экономии затрат и смягчению негативных последствий от роста цен на сырье и давления на рыночные цены. Между тем, мы прилагаем много усилий, чтобы вернуть доходность мясоперерабатывающего сегмента к средним историческим показателям.

В целом, первое полугодие обеспечило прочную основу для дальнейшего прибыльного роста Группы в ближайшие кварталы».

 

Финансовые показатели

млн рублей

2кв 2019

2кв 2018

г-к-г, %

1П 2019

1П 2018

г-к-г, %

Выручка

28 980

23 086

25,5%

55 661

44 507

25,1%

Чистое изменение справедливой стоимости био активов

887

3 596

-75,3%

2 248

6 065

-62,9%

Чистая переоценка непроданного урожая

(205)

477

н.п.

(660)

945

н.п.

Валовая прибыль

7 438

9 756

-23,8%

14 617

16 581

-11,8%

Рентабельность валовой прибыли

25.7%

42.3%

-16.6 п.п.

26.3%

37.3%

-11.0 п.п.

Операционные расходы, нетто

(4 266)

(3 018)

41,4%

(7 947)

(5 876)

35,2%

Доля в (убытке)/прибыли совместных и ассоциированных предприятий

(85)

143

н.п.

(136)

(230)

н.п.

Операционная прибыль

3 087

6 881

-55,1%

6 534

10 475

-37,6%

Рентабельность операционной прибыли

10.7%

29.8%

-19.1 п.п.

11.7%

23.5%

-11.8 п.п.

Скорректированный показатель EBITDA1

4 058

4 376

-7,3%

8 090

7 084

14,2%

Рентабельность по скорректированному показателю EBITDA

14.0%

19.0%

-5.0 п.п.

14.5%

15.9%

-1.4 п.п.

Прибыль до налогообложения

2 299

5 770

-60,2%

5 198

8 708

-40,3%

Чистая прибыль

2 200

5 754

-61,8%

5 401

8 708

-38,0%

Скорректированная Чистая прибыль 1

1 313

2 158

-39,2%

3 153

2 643

19,3%

Чистый операционный денежный поток

3 683

3 769

-2,3%

3 622

4 793

-24,4%

Чистый долг

64 558

50 721

27,3%

1В соответствии с методологией бухгалтерского учета Группы, скорректированный показатель EBITDA и скорректированная чистая прибыль (*,**) не включает в себя чистое изменение справедливой стоимости биологических активов

 

Выручка

В первом полугодии 2019 года выручка увеличилась на 25,1% до 55,7 млрд рублей по сравнению с 44,5 млрд рублей в первом полугодии 2018 года. Рост выручки связан с повышением объемов реализации и цен во всех сегментах, особенно в сегменте птицеводства благодаря консолидации активов, приобретенных в конце 2018 года в Сибири и Центральной части России.

Валовая прибыль

Валовая прибыль сократилась на 11,8% до 14,6 млрд рублей по сравнению с 16,6 млрд рублей в первом полугодии 2018 года. Рост выручки в первом полугодии был нивелирован чистым изменением справедливой стоимости биологических активов, отрицательным значением чистой переоценки оставшегося в запасах собранного урожая зерновых и ростом себестоимости в сегментах птицеводства и свиноводства. Рентабельность валовой прибыли снизилась до 26,3% против 37,3% в первой половине 2018 года.

Операционные расходы

Операционные расходы выросли на 35,2% до 7,9 млрд рублей по сравнению с 5,9 млрд рублей за аналогичный период 2018 года. Операционные расходы составили 14,3% от выручки против 13,2% годом ранее. Коммерческие, общехозяйственные и административные расходы увеличились пропорционально росту выручки и достигли 7,8 млрд рублей. Их доля в выручке составила 14,0% по сравнению с 13,7% годом ранее.

Скорректированный показатель EBITDA

Скорректированный показатель EBITDA за первое полугодие 2019 года увеличился на 14,2% в годовом сопоставлении до 8,1 млрд рублей. Рентабельность по скорректированному показателю EBITDA сократилась до 14,5% по сравнению с 15,9% в первом полугодии 2018 года в связи с тем, что рост выручки по всем сегментам, повышение рентабельности сегмента птицеводства и положительные результаты СП «Тамбовская индейка» были нивелированы низкими показателями сегмента мясопереработки.

Процентные расходы                                                                                                                 

Чистые процентные расходы за первое полугодие 2019 года выросли на 26,0% в годовом сопоставлении до 2,1 млрд рублей.

Чистая прибыль

Чистая прибыль снизилась на 38,0% в годовом сопоставлении и составила 5,4 млрд рублей против 8,7 млрд рублей за аналогичный период 2018 года. Рентабельность чистой прибыли снизилась до 9,7% по сравнению с 19,6% годом ранее.

Скорректированная чистая прибыль выросла на 19,3% в годовом сопоставлении и составила 3,2 млрд рублей по сравнению с 2,6 млрд рублей годом ранее. Рентабельность скорректированной чистой прибыли сократилась до 5,7% по сравнению с 5,9% годом ранее.

Денежный поток

Операционный денежный поток снизился на 24,4% и составил 3,6 млрд рублей по сравнению с 4,8 млрд рублей в первом полугодии 2018 года, что было обусловлено увеличением оборотного капитала на фоне наращивания объемов запасов зерновых и биологических активов.

Капитальные затраты и долг

В первом полугодии 2019 года капитальные вложения Группы в объекты основных средств и их обслуживание снизились на 12,2% в годовом сопоставлении и составили 4,0 млрд рублей. Основными направлениями капитальных затрат в отчетном периоде стали инвестиции в сегмент растениеводства и новые площадки отъема-откорма.

По состоянию на 30 июня 2019 года чистый долг*** составил 64,6 млрд рублей против 50,7 млрд рублей на конец первого полугодия 2018 года. Общий долг по состоянию на 30 июня 2019 года увеличился до 66,7 млрд рублей по сравнению с 52,7 млрд рублей годом ранее. По состоянию на конец первого полугодия 2019 года долгосрочная задолженность составляла 30,7 млрд рублей, или 46% долгового портфеля Группы. Эффективная стоимость долга**** на 30 июня 2019 года составила 5,5%. В первом полугодии 2019 года доля субсидируемых кредитов и кредитных линий в долговом портфеле Группы составила 39% (в первом полугодии 2018 года — 34%).

Субсидии

Общий размер государственных субсидий, отраженных в отчете о прибылях и убытках, составил 0,9 млрд рублей.

Чистое изменение справедливой стоимости биологических активов

Чистое изменение справедливой стоимости биологических активов связано с ростом стоимости товарных свиней, предстоящим урожаем и снижением рыночных цен на продукцию птицеводства.

 

Сегменты

Сегменты

Объем продаж

Изм.       г-к-г, %

Выручка 2

Изм.      г-к-г, %

1П 2019, тыс. тонн

1П 2018, тыс. тонн

1П 2019, млн рублей

1П 2018, млн рублей

Курица

323.1

268.5

20,3%

32 953

23 486

40,3%

Индейка 3

17.1

20.3

-15,5%

2 935

2 549

15,2%

Свиноводство

130.7

109.8

19,0%

12 089

9 889

22,2%

Мясопереработка

115.0

110.5

4,1%

18 968

17 694

7,2%

Самсон 4

9.8

-

н.п.

-

-

-

 

2 Выручка включает в себя межсегментную выручку

3 Объем продаж и выручка, представленные в секции Индейка, относятся к продажам индейки Торговым домом «Черкизово»

4 Объем продаж относятся к продажам ассоциированной компании Самсон Продукты питания

 

Птицеводство        

Объем продаж сегмента в первом полугодии 2019 года увеличился на 20,3% до 323,1 тыс. тонн (в первом полугодии 2018 года — 268,5 тыс. тонн). Средняя цена реализации увеличилась на 16,6% в годовом сопоставлении до 101,85 руб./кг за счет роста продаж брендированной продукции марок «Петелинка» и «Куриное царство», а также более чем двукратного роста продаж в сегменте HoReCa по сравнению с прошлым годом. Под влиянием указанных факторов выручка сегмента увеличилась на 40,3% и достигла 33,0 млрд рублей (в первом полугодии 2018 года — 23,5 млрд рублей).

Валовая прибыль увеличилась на 33,4% в годовом сопоставлении и составила 6,9 млрд рублей (в первом полугодии 2018 года — 5,1 млрд рублей) благодаря оптимизации структуры реализации и повышению эффективности операционной деятельности, которые позволили сгладить негативный эффект роста себестоимости. Валовая рентабельность сегмента снизилась до 20,8% по сравнению с 21,9% за аналогичный период прошлого года.

Доля операционных расходов в выручке сократилась до 10,5% против 10,8% годом ранее. Операционная прибыль выросла на 34,7% в годовом сопоставлении и составила 3,5 млрд рублей (в первом полугодии 2018 года — 2,6 млрд рублей). Операционная рентабельность сократилась с 11,1% до 10,7%.

Прибыль сегмента до налогообложения составила 3,0 млрд рублей (в первом полугодии 2018 года — 2,3 млрд рублей).

Скорректированный показатель EBITDA вырос на 67,7% в годовом сопоставлении и составил 5,0 млрд рублей, а рентабельность по скорректированному показателю EBITDA выросла с 12,8% до 15,3%.


Свиноводство

Объем продаж сегмента за первое полугодие 2019 года увеличился на 19,0% в годовом сопоставлении и составил 130,7 тыс. тонн (в первом полугодии 2018 года — 109,8 тыс. тонн). Средняя цена реализации увеличилась на 2,7% до 92,49 руб./кг по сравнению с 90,04 руб./кг годом ранее. Выручка сегмента выросла на 22,2% в годовом сопоставлении до 12,1 млрд рублей (в первом полугодии 2018 года — 9,9 млрд рублей) благодаря запуску новых площадок.

Валовая прибыль снизилась на 27,6% в годовом сопоставлении и составила 5,5 млрд рублей в результате снижения чистого изменения справедливой стоимости биологических активов в размере 2,1 млрд рублей и роста расходов на производство одного килограмма свинины на 13,4%. Валовая маржа сегмента снизилась до 45,6% против 76,9% годом ранее.

Операционная прибыль составила 5,3 млрд рублей по сравнению с 7,5 млрд рублей в первом полугодии 2018 года. Операционная маржа сегмента сократилась до 43,8% против 75,8% годом ранее.

Прибыль сегмента до налогообложения снизилась на 33,4% в годовом сопоставлении до 4,8 млрд рублей (в первом полугодии 2018 года — 7,2 млрд рублей).

Скорректированный показатель EBITDA за первое полугодие 2019 года увеличился на 3,3% в годовом сопоставлении и составил 4,4 млрд рублей против 4,2 млрд рублей годом ранее. Рентабельность по скорректированному показателю EBITDA снизилась до 36,0% против 42,6% в первом полугодии 2018 года.


Мясопереработка

Объем продаж сегмента за первое полугодие 2019 года увеличился на 4,1% в годовом сопоставлении и составил 115,0 тыс. тонн (в первом полугодии 2018 года — 110,5 тыс. тонн). Средняя цена реализации увеличилась на 2,7% в годовом сопоставлении до 164,91 руб./кг (в первом полугодии 2018 года — 160,1 руб./кг). Выручка сегмента выросла на 7,2% до 19,0 млрд рублей против 17,7 млрд рублей годом ранее. Этому способствовало увеличение доли туш в структуре реализации на фоне прироста поголовья товарных свиней в сегменте свиноводства, а также рост цен на колбасные изделия, отруба и туши.

Валовая прибыль сократилась на 41,6% до 1,1 млрд рублей против 1,9 млрд рублей в первом полугодии 2018 года. Валовая рентабельность сегмента снизилась до 5,9% по сравнению с 10,8% годом ранее.

Операционные расходы за первое полугодие 2019 года составили 10,6% от выручки против 9,4% годом ранее.

Операционная прибыль показала отрицательное значение в размере 1,0 млрд руб. по сравнению с положительным результатом в размере 0,2 млрд руб. за первое полугодие 2018 года.

Убыток сегмента до налогообложения составил 0,7 млрд рублей по сравнению с прибылью в размере 0,1 млрд рублей годом ранее. Это было обусловлено снижением результатов операционной деятельности, которое было частично компенсировано прибылью от курсовых разниц в размере 0,3 млрд рублей по кредиту, выданному в евро.

Скорректированный показатель EBITDA показал отрицательное значение в размере 0,3 млрд рублей по сравнению с положительным результатом в размере 0,6 млрд рублей за первое полугодие 2018 года.


Перспективы развития

Макроэкономическая ситуация в России остается стабильной: инфляционное давление снижается, рубль остается в узком диапазоне, и мы ожидаем что потребление будет устойчиво до конца года.

Мы ожидаем, что благодаря новому урожаю и снижению цен на зерновые рост себестоимости, зафиксированный в первом полугодии 2019 года, прекратится.

Несмотря на то, что стратегическим приоритетом Компании остается внутренний рынок и увеличение доли брендированной продукции с высокой добавленной стоимостью, мы видим что наши усилия по развитию отдельных экспортных направлений приносят обнадеживающие результаты, включая Китай, недавно открывший свой рынок для российской птицеводческой продукции.

За дополнительной информацией, пожалуйста, обращайтесь на сайт ПАО «Группа Черкизово» www.cherkizovo.com:

Контакты для инвесторов

Андрей Новиков

+7 495 6602440 x 15430

a.novikov@cherkizovo.com

 

Контакты для СМИ

+7 495 6602440

pr@cherkizovo.com

 

О Группе «Черкизово»:

Группа «Черкизово» – крупнейший в России производитель мясной продукции. Группа входит в тройку лидеров на рынках куриного мяса, свинины и продуктов мясопереработки. Деятельность Группы охватывает все звенья в производственно-сбытовой цепи – от производства комбикормов и выращивания скота до производства мясной продукции, и ее реализации. Производственные мощности Группы включают восемь мясоперерабатывающих заводов (включая мясоперерабатывающий завод, управляемый ассоциированным предприятием Самсон – Продукты Питания), девятнадцать свиноводческих ферм, девять птицеводческих комплексов (включая производственный комплекс Белая Птица, который в настоящее время оперируется Группой на основании договора аренды), девять комбикормовых заводов, двенадцать комбикормовых заводов и более 290 000 гектаров земли сельскохозяйственного назначенияи завод по производству индейки в Тамбове, принадлежащего и управляющегося как совместное предприятие с Grupo Fuertes, ведущей испанской сельскохозяйственной и пищевой компанией.

Приоритетным направлением для Группы «Черкизово» является высокое качество продукции и соответствие потребностям покупателей. О популярности продукции «Черкизово» в России свидетельствуют высокий уровень узнаваемости брендов и лояльность потребителей.

Акции Группы «Черкизово» торгуются на Московской бирже (MOEX).

 

Некоторые цифры в пресс-релизе округлены для удобства пользователей.

Материалы, представленные в пресс-релизе, могут содержать прогнозы или другие перспективные оценки будущих событий или показателей будущей финансовой деятельности ПАО Группа «Черкизово». Такие термины, как «мы ожидаем», «мы полагаем», «мы оцениваем», «мы намереваемся», «мы будем», «мы могли бы», «возможно», «может быть» и аналогичные или выражения указывают на то, что речь идет о прогнозных оценках. ПАО Группа «Черкизово» предупреждает, что эти заявления являются не более, чем прогнозами, при этом фактические события или результаты могут существенно отличаться от них. ПАО Группа «Черкизово» не будет корректировать эти заявления с учетом событий и обстоятельств, возникающих после даты опубликования настоящего документа. К факторам, которые могут привести к изменению результатов, содержащихся в прогнозах и перспективных оценках ПАО Группа «Черкизово», могут относиться, помимо прочего, общеэкономические условия, конкурентная среда, риски ведения деятельности на российском рынке, быстрые технологические и рыночные изменения в отрасли, а также многочисленные иные факторы риска, влияющие на ПАО Группу «Черкизово» и ее деятельность.

Термины не по методологии МСФО. Этот пресс-релиз подготовлен на основе финансовой информации, соответствующей международному стандарту финансовой отчётности, или МСФО, а также информации не относящейся к МСФО. Данные, подготовленные не по стандартам МСФО должны расцениваться как дополнение, а не замена информации, подготовленной в соответствии с МСФО.

* Скорректированный доход до процентных доходов и расходов, налога на прибыль и амортизации

Скорректированный показатель EBITDA. Скорректированный показатель EBITDA определяется как прибыль до налогообложения за период за вычетом, процентных доходов и процентных расходы, нетто, прибыли (убытка) от курсовых разниц, амортизации основных средств и нематериальных активов, чистого изменения справедливой стоимости биологических активов, доли в прибыли убытке совместного предприятия плюс доля в скорректированной EBITDAв совместном предприятии, бонусы сотрудникам по программе долгосрочного вознаграждения иизменение амортизации основных средств и нематериальных активов, относящиеся к себестоимости непроданного урожая прошлого года как показано в Приложении 1. Скорректированная маржа по EBITDA определяется как скорректированный показатель EBITDA по отношению к выручке (нетто). Другие компании нашей отрасли могут рассчитывать скорректированный показатель EBITDA отличным от нас способом. Скорректированный показатель EBITDA не является показателем, принятым согласно стандартам МСФО и должен рассматриваться в дополнение, и не является ни альтернативой чистой выручки, ни показателю операционной деятельности, и не денежным потокам от операционной деятельности как показатель ликвидности. Эти показатели включены в данную финансовую отчетность, поскольку отражают важную информацию о возможности Группы брать займы и обслуживать долг, способности финансировать капитальные расходы, а также помогают оценить соблюдение требований к оборотному капиталу, и являются показателями измерения доходности. В то время как износ основных средств и амортизация нематериальных активов рассматриваются как операционные затраты в отчетности МСФО, эти расходы, главным образом, показывают не связанные с расходом денежных средств затраты, относящиеся к долгосрочным активам, приобретенным или созданным в предыдущие периоды. Наш метод расчета показателя EBITDA широко используются инвесторами и аналитиками для оценки операционной деятельности Компании. Скорректированный показатель EBITDA приводится к нашим консолидированным показателям отчетности в Приложении 1.

** Скорректированная чистая прибыль. Скорректированная чистая прибыль определяется как прибыль за период за вычетом чистого изменения справедливой стоимости биологических. Скорректированная маржа по чистой прибыли определяется как скорректированная чистая прибыль по отношению к выручке (нетто). Скорректированная чистая прибыль не является показателем, принятым согласно стандартам МСФО, и должна рассматриваться в дополнение к, а не в качестве альтернативы чистой выручки, показателя операционной деятельности, и денежных потоков от операционной деятельности как показатель ликвидности. Скорректированная чистая прибыль включена в данную финансовую отчетность, так как дает инвесторам информацию, полезную для оценки дивидендных выплат.

*** Чистый долг рассчитывается как общий долг за вычетом денежных средств и их эквивалентов, краткосрочных и долгосрочных банковских депозитов.

**** Эффективная стоимость долга рассчитывается как процентные расходы за последние 12 месяцев деленные на сумму общего долга на конец периода