Группа «Черкизово» объявляет финансовые результаты за четвертый квартал и 2018 год

14 Февраля 2019

Москва, Россия — 14 февраля 2019 года — Группа «Черкизово» (MOEX: GCHE), крупнейший в России вертикально интегрированный производитель мясной продукции, объявляет аудированные консолидированные финансовые результаты по МСФО за четвертый квартал и за год, закончившийся 31 декабря 2018 года.


Ключевые финансовые показатели четвертого квартала:

Ключевые финансовые показатели за 2018 год

Основные корпоративные события за 2018 год

Основные корпоративные события после отчетного периода


Комментарий Генерального директора Группы «Черкизово» Сергея Михайлова:

«В отчетном году Группа продемонстрировала выдающиеся результаты, что стало возможным исключительно благодаря успешным инвестициям прошлых лет и изменению стратегии, направленному на усиление наших конкурентных преимуществ. В 2018 году мы продолжили работать в условиях постепенно улучшающегося потребительского спроса, волатильности на рынке зерновых, падения курса рубля, а также сокращения производства некоторыми производителями.

Росту операционных и финансовых результатов способствовал ряд положительных факторов. Наша стратегия, ориентированная на активное развитие брендов в сегменте птицеводства, доказала свою эффективность: был отмечен существенный рост сбыта продукции под марками «Петелинка» и «Куриное царство» (на 35% и 24% соответственно), обусловленный главным образом увеличением поставок в сети современной розничной торговли. Мы также расширили линейку продуктов в сегменте HoReCa, в котором нашими основными клиентами остаются рестораны быстрого питания. Это привело к росту показателей продаж на 44%. Завершение строительства и заселение большей части новых площадок отъема-откорма позволило к концу года увеличить производственные мощности в сегменте свиноводства до целевого показателя 300 тыс. тонн живого веса в год. Мы стремимся к достижению самых низких показателей себестоимости в отрасли и постоянно работаем над повышением операционной эффективности за счет внедрения передовых стандартов и модернизации производства. Это позволяет нам поддерживать высокие показатели рентабельности в сегменте свиноводства. Летом 2018 года в Московской области в эксплуатацию был введен завод «Кашира-1», специализирующийся на производстве сырокопченых колбас. Выход завода на полную мощность ожидается в 2019 году. Запуск предприятия усилил позиции Группы в российском сегменте сырокопченых мясных продуктов, где мы по-прежнему сохраняем лидерство. Значительный вклад в результаты Группы также внес сегмент растениеводства, что стало возможным за счет увеличения доли пшеницы в структуре выращиваемых культур и роста цен на зерновые урожая 2017-2018 годов.

Органическому росту Группы способствовало закрытие ряда сделок по приобретению активов в конце отчетного года. Включение в структуру Группы «Черкизово» крупного производителя мяса птицы «Алтайский бройлер», обладающего одним из самых сильных и известных портфелей брендов, позволит значительно расширить масштаб ее деятельности за счет выхода на рынок Сибирского региона, где в последнее время активно развиваются федеральные торговые сети — основные клиенты Группы. Для обеспечения Алтайской птицефабрики и других своих птицеводческих комплексов инкубационным яйцом Группа также приобрела репродукторные площадки «Краснояружского бройлера». Кроме того, Группа выкупила права требования по кредитным договорам ООО «Белая птица-Курск». Сделка позволит Группе увеличить масштаб деятельности по выращиванию бройлеров и расширить ассортимент продукции с высокой добавленной стоимостью, а также продукции, ориентированной на сегмент HoReCa и экспорт, за счет запуска производства на многопрофильном птицеперерабатывающем заводе. Покупка ГК «Самсон — продукты питания», в свою очередь, поможет компании усилить позиции в Санкт-Петербурге и Северо-Западном федеральном округе и расширить предложение за счет известных брендов полуфабрикатов премиум-класса».


Финансовые показатели

млн рублей

4кв 2018

4кв 2017

г-к-г, %

2018

2017

г-к-г, %

Выручка

31 892

24 336

31,0%

102 639

90 465

13,5%

Чистое изменение справедливой стоимости биологических активов

(1 954)

858

н.п.

1 836

734

150,1%

Чистая переоценка оставшегося в запасах собранного урожая зерновых

(365)

(1 328)

-72,5%

2 242

(882)

н.п.

Валовая прибыль

7 678

5 752

33,5%

31 923

23 559

35,5%

Рентабельность валовой прибыли

24,1%

23,6%

0,5 п.п.

31,1%

26,0%

5,1 п.п.

Операционные расходы и доходы

(5 498)

(4 085)

34,6%

(16 311)

(13 612)

19,8%

Доля в убытке совместных и ассоциированных предприятий

71

(63)

н.п.

(57)

(221)

н.п.

Операционная прибыль

2 251

1 603

40,4%

15 555

9 726

59,9%

Рентабельность операционной прибыли

7,1%

6,6%

0,5 п.п.

15,2%

10,8%

4,4 п.п.

Скорректированный показатель EBITDA 1

6 761

2 423

179,0%

20 416

14 643

39,4%

Рентабельность по скорректированному показателю EBITDA

21,2%

10,0%

11,2 п.п.

19,9%

16,2%

3,7 п.п.

Прибыль до налогообложения

1 303

245

431,7%

11 793

5 956

98,0%

Чистая прибыль

1 649

151

994,3%

12 004

5 800

107,0%

Скорректированная Чистая прибыль 1

3 602

(707)

н.п.

10 168

5 066

100,7%

Чистый операционный денежный поток

6 802

3 177

114,1%

14 177

13 016

8,9%

Чистый долг

 

 

 

58 559

48 669

20,3%


1
В соответствии с методологией бухгалтерского учета Группы скорректированный показатель EBITDA и скорректированная чистая прибыль (*,**) не включает в себя чистое изменение справедливой стоимости биологических активов


Выручка

По итогам 2018 года выручка Группы выросла на 13,5% - до 102,6 млрд рублей против 90,5 млрд рублей в 2017 году. Этому способствовали рост объемов продаж во всех сегментах, увеличение доли брендированной продукции и продукции с высокой добавленной стоимостью в структуре продаж, а также благоприятная динамика цен на продукты птицеводства и свиноводства во второй половине 2018 года.

Валовая прибыль

Валовая прибыль за год выросла на 35,5% - до 31,9 млрд рублей по сравнению с 23,6 млрд рублей в 2017 году. Среди факторов, оказавших положительное влияние на валовую прибыль, следует отметить увеличение объемов выручки, повышение эффективности операционной деятельности в сегментах птицеводства и свиноводства с сопутствующим сокращением затрат, а также рост чистого изменения справедливой стоимости биологических активов в сегментах свиноводства и птицеводства и чистую переоценку оставшегося в запасах собранного урожая зерновых в сегменте растениеводства. Действие этих положительных факторов в свою очередь было частично нивелировано ростом цен сырья в сегменте мясопереработки. Рентабельность валовой прибыли увеличилась до 31,1% против 26,0% в 2017 году.

Операционные расходы

Операционные расходы выросли в годовом сопоставлении на 19,8% – до 16,3 млрд рублей по сравнению с 13,6 млрд рублей в 2017 году вследствие увеличения коммерческих расходов (преимущественно в связи с расширением сбытовой сети) и сохранения общехозяйственных и административных расходов на уровне предыдущего года. Операционные расходы выросли до 15,9% от выручки против 15,0% в 2017 году.Доля в убытке совместных и ассоциированных предприятий выросла на 74,3% до 0,06 млрд рублей против 0,22 млрд рублей в 2017 году.

Скорректированный показатель EBITDA

Скорректированный показатель EBITDA за 2018 год увеличился на 39,4% в годовом сопоставлении – до 20,4 млрд рублей. Рентабельность по скорректированному показателю EBITDA увеличилась до 19,9% (против 16,2% в 2017 году) на фоне роста выручки во всех сегментах, повышения рентабельности в сегментах птицеводства, свиноводства и растениеводства, а также строгого контроля расходов на корпоративном уровне.

Процентные расходы

Чистые процентные расходы за 2018 год снизились на 10,8% в годовом сопоставлении до 3,3 млрд рублей.

Чистая прибыль

Чистая прибыль Группы за 2018 год выросла на 107,0% в годовом сопоставлении и составила 12,0 млрд рублей против 5,8 млрд рублей в 2017 году. Рентабельность чистой прибыли увеличилась до 11,7% по сравнению с 6,4% годом ранее.

Скорректированная чистая прибыль выросла на 100,7% и составила 10,2 млрд рублей по сравнению с 5,1 млрд рублей годом ранее. Рентабельность скорректированной чистой прибыли увеличилась до 9,9% по сравнению с 5,6% годом ранее.

Денежный поток

Операционный денежный поток в 2018 году увеличился на 8,9% до 14,2 млрд рублей против 13,0 млрд рублей в 2017 году. На динамику повлияло увеличение рабочего капитала на фоне роста процентных расходов и снижения государственных субсидий на компенсацию процентных расходов.

Капитальные затраты и долг

В 2018 году капитальные вложения Группы в объекты основных средств и их обслуживание снизились на 20,9% в годовом сопоставлении и составили 9,8 млрд рублей. Основными проектами с точки зрения капитальных затрат в отчетном периоде стали подготовка к запуску завода в Кашире и строительство новых площадок отъема-откорма.

По состоянию на 31 декабря 2018 года чистый долг*** составил 58,6 млрд рублей против 48,7 млрд рублей на конец 2017 года. Общий долг по состоянию на 31 декабря 2018 года увеличился до 68,8 млрд рублей по сравнению с 50,0 млрд рублей годом ранее. По состоянию на конец четвертого квартала 2018 года долгосрочная задолженность составляла 44,6 млрд рублей, или 65% долгового портфеля Группы. Эффективная стоимость долга на 31 декабря 2018 года составила 4,7% (на 31 декабря 2017 года — 7,3%). В 2018 году доля субсидируемых кредитов и кредитных линий в долговом портфеле Группы составила 40% (в 2017 году — 35%). Денежные средства и их эквиваленты по состоянию на 31 декабря 2018 года составляли 9,6 млрд рублей.

Субсидии

Начиная с 1 января 2017 года, Группа получает государственные субсидии через аккредитованные банки, которые предоставляют кредиты сельхозпроизводителям по сниженной ставке, не превышающей 5% в год по кредитам, деноминированным в рублях («субсидии по программе льготного кредитования»). Разница между рыночной ставкой и пониженной ставкой равна Ключевой ставке рефинансирования Центрального банка Российской Федерации и компенсируется Министерством сельского хозяйства аккредитованным банкам. Общий размер государственных субсидий, развернутых с соответствующими процентными расходами, составил 1,3 млрд рублей

Чистое изменение справедливой стоимости биологических активов

Увеличение чистого изменения справедливой стоимости биологических активов связано с ростом стоимости свиноматок и товарных свиней, а также с повышением цен на основные продукты, производимые Компанией.

Сегменты

Сегменты

Объем продаж

Изменение       г-к-г, %

Выручка2

Изменение       г-к-г, %

2018, тыс. тонн

2017, тыс. тонн

2018, млн рублей

2017, млн рублей

Курица

544,2

522,5

4,1%

53 797

47 401

13,5%

Индейка 3

39,2

26,3

49,1%

5 815

3 898

49,2%

Свиноводство

236,9

200,3

18,3%

23 576

18 688

26,2%

Мясопереработка

229,5

204,2

12,4%

38 439

34 020

13,0%

                  

2 Выручка включает в себя межсегментную выручку

3 Объем продаж и выручка, представленные в секции Индейка, относятся к продажам индейки Торговым домом «Черкизово»


Птицеводство

Объем продаж сегмента за 2018 год увеличился на 4,1% и составил 544,2 тыс. тонн (за 2017 год — 522,5 тыс. тонн). Средняя цена реализации выросла на 9,1% в годовом сопоставлении – до 96,9 руб./кг на фоне увеличения объемов продаж марок «Петелинка» и «Куриное царство» на 35% и 24% соответственно, увеличения доли разделанной продукции в структуре продаж, а также роста сбыта в сегментах современной розничной торговли и HoReCa на 44% по отношению к предыдущему году. Под влиянием указанных факторов выручка сегмента увеличилась на 13,5%, достигнув 53,8 млрд рублей (за 2017 год — 47,4 млрд рублей).

Валовая прибыль увеличилась на 29,1% в годовом сопоставлении и составила 13,5 млрд рублей (за 2017 год — 10,5 млрд рублей) в результате роста объемов продаж и цены реализации, сокращения затрат за счет повышения эффективности операционной деятельности и изменения справедливой стоимости биологических активов. Действие этих положительных факторов было частично нивелировано увеличением затрат на корма. Валовая рентабельность выросла до 25,1% против 22,1% в 2017 году.

Доля операционных расходов в выручке не изменилась по сравнению с 2017 годом и составила 11,3%. Операционная прибыль выросла на 44,8% до 7,4 млрд рублей (за 2017 год — 5,1 млрд рублей). Операционная рентабельность достигла 13,8% по сравнению с 10,8% годом ранее.

Прибыль сегмента до налогообложения составила 6,9 млрд рублей (за 2017 год — 4,0 млрд рублей).

Скорректированный показатель EBITDA вырос на 17,8% в годовом сопоставлении и составил 8,4 млрд рублей против 7,1 млрд рублей за 2017 год. Рентабельность по скорректированному показателю EBITDA увеличилась до 15,6% по сравнению с 15,0% годом ранее.



Свиноводство

В 2018 году объем продаж сегмента увеличился на 18,3% и составил 236,9 тыс. тонн (в 2017 году — 200,3 тыс. тонн). Средняя цена реализации увеличилась на 6,6% до 98,2 руб./кг по сравнению с 92,1 руб./кг годом ранее. Выручка сегмента выросла на 26,2% до 23,6 млрд рублей (за 2017 год — 18,7 млрд рублей) в связи с ростом объемов реализации и улучшением ценовой конъюнктуры.

Валовая прибыль выросла на 61,2% до 11,2 млрд рублей против 6,9 млрд рублей за 2017 год в результате увеличения объемов продаж и цен, сокращения затрат за счет дальнейшего повышения эффективности операционной деятельности и неденежной переоценки справедливой стоимости биологических активов в размере 0,9 млрд рублей. Валовая рентабельность сегмента составила 47,4% против 37,1% годом ранее.

Операционные расходы составили 3,3% от выручки против 3,4% в 2017 году.

Операционная прибыль выросла на 65,0% до 10,4 млрд рублей по сравнению с 6,3 млрд рублей в 2017 году. Операционная рентабельность сегмента выросла до 44,2% против 33,8% годом ранее.

Прибыль сегмента до налогообложения составила 9,9 млрд рублей против 5,6 млрд рублей за 2017 год.

Скорректированный показатель EBITDA за 2018 год увеличился на 60,2% в годовом сопоставлении и составил 10,9 млрд рублей (в 2017 году — 6,8 млрд рублей). Рентабельность по скорректированному показателю EBITDA повысилась с 36,4% до 46,2%.



Мясопереработка

Объем продаж сегмента за 2018 год увеличился на 12,4% в годовом сопоставлении и составил 229,5 тыс. тонн (за 2017 год — 204,2 тыс. тонн). Средняя цена реализации осталась на уровне 169,6 руб./кг (в 2017 году — 170,1 руб./кг). Выручка сегмента выросла на 13,0% до 38,4 млрд рублей против 34,0 млрд рублей годом ранее. Этому способствовало увеличение доли туш в структуре реализации на фоне прироста поголовья товарных свиней в сегменте свиноводства.

Валовая прибыль сократилась на 28,9% до 4,2 млрд рублей против 6,0 млрд рублей за 2017 год. Валовая рентабельность сегмента снизилась до 11,0% по сравнению с 17,5% годом ранее в результате роста цен на сырье.

Операционные расходы за 2018 год составили 12,3% от выручки против 12,5% годом ранее.

Операционная прибыль показала отрицательное значение в размере 0,5 млрд рублей по сравнению с положительным результатом в размере 1,7 млрд рублей за 2017 год. Операционная рентабельность снизилась до отрицательного значения в 1,2% по сравнению с 5,0% за 2017 год.

Убыток сегмента до налогообложения составил 1,0 млрд рублей против прибыли до налогообложения в размере 1,4 млрд рублей годом ранее.

Скорректированный показатель EBITDA понизился на 80,9% и составил 0,5 млн рублей (за 2017 год — 2,4 млрд рублей).



Растениеводство

В 2018 году объем продаж сегмента вырос на 53,6% – до 696,1 тыс. тонн (в 2017 году — 453,3 тыс. тонн) за счет повышения доли посевных площадей пшеницы. Выручка сегмента выросла на 115,7% – до 7,0 млрд рублей против 3,2 млрд рублей годом ранее.

Чистая прибыль составила 2,1 млрд рублей по сравнению с отрицательным результатом в 1,3 млрд рублей в 2017 году. Валовая рентабельность выросла до 30,8% по сравнению с отрицательным значением на уровне 40,8% в предшествующем году за счет роста объема и цены реализации, а также переоценки оставшегося в запасах собранного урожая зерновых на сумму 1,3 млрд рублей.

Доля операционных расходов в выручке сократилась до 6,2% против 8,3% годом ранее.

Операционная прибыль выросла до 1,7 млрд рублей по сравнению с убытком в размере 1,6 млрд рублей за 2017 год. Операционная рентабельность составила 24,6% по сравнению с отрицательным показателем в 49,2% годом ранее.

Прибыль сегмента до налогообложения составила 1,5 млрд рублей против убытка в размере 1,8 млрд рублей годом ранее.

Скорректированный показатель EBITDA достиг 2,3 млрд рублей по сравнению с отрицательным результатом в размере 1,1 млрд рублей в 2017 году.



Перспективы развития

Стратегия компании будет и дальше ориентирована на удовлетворение спроса на внутреннем рынке и постепенное увеличение доли брендированной продукции с высокой добавленной стоимостью в портфеле продаж. Мы намерены использовать преимущества лидирующего положения на рынке в сегментах птицеводства и свиноводства и интенсивно развивать как наши ключевые бренды — «Петелинка», «Куриное царство», «Пава-Пава» и «Черкизово», так и новоприобретенные — «Самсон» и «Алтайский бройлер». Мы ожидаем получить значительный синергетический эффект при объединении наших недавних приобретений с действующими производственными мощностями, что приведет к дальнейшему сокращению издержек компании.

Нашими основными партнерами на внутреннем рынке останутся федеральные розничные сети, при этом мы также планируем расширять сотрудничество с клиентами в сегменте HoReCa и развивать отдельные экспортные направления в сегменте птицеводства. В дальнейшем наш органический рост будет поддерживаться за счет перспективного сегмента мясопереработки, где широкий ассортимент продукции укрепит положение наших брендов, и выборочного приобретения активов в соответствии со стратегическими целями компании.


За дополнительной информацией, пожалуйста, обращайтесь на сайт ПАО «Группа Черкизово» www.cherkizovo.com:

Контакты для инвесторов

Андрей Новиков

+7 495 6602440 x 15430

a.novikov@cherkizovo.com

Контакты для СМИ

+7 495 6602440

pr@cherkizovo.com



О Группе «Черкизово»:

Группа «Черкизово» – крупнейший в России производитель мясной продукции. Группа входит в тройку лидеров на рынках куриного мяса, свинины и продуктов мясопереработки. Группа «Черкизово» включает в себя 9 птицеводческих комплексов полного цикла, 16 современных свинокомплексов, 8 мясоперерабатывающих предприятий, а также 9 комбикормовых заводов и 290 тысяч га сельскохозяйственных земель. В 2018 году Группа «Черкизово» произвела около 1 млн тонн мясной продукции, а консолидированная выручка компании составила 102,6 млрд рублей.

Преимущество компании – вертикальная интеграция, которая соединяет все звенья аграрной цепочки от выращивания зерновых до производства готовой продукции и позволяет гарантировать качество продукции на всех этапах. Приоритетным направлением для Группы «Черкизово» является высокое качество продукции и соответствие потребностям покупателей. О популярности продукции «Черкизово» в России свидетельствуют высокий уровень узнаваемости брендов и лояльность потребителей.

Акции Группы «Черкизово» торгуются на Московской бирже (MOEX).


Некоторые цифры в пресс-релизе округлены для удобства пользователей.

Материалы, представленные в пресс-релизе, могут содержать прогнозы или другие перспективные оценки будущих событий или показателей будущей финансовой деятельности ПАО Группа «Черкизово». Такие термины, как «мы ожидаем», «мы полагаем», «мы оцениваем», «мы намереваемся», «мы будем», «мы могли бы», «возможно», «может быть» и аналогичные или выражения указывают на то, что речь идет о прогнозных оценках. ПАО Группа «Черкизово» предупреждает, что эти заявления являются не более, чем прогнозами, при этом фактические события или результаты могут существенно отличаться от них. ПАО Группа «Черкизово» не будет корректировать эти заявления с учетом событий и обстоятельств, возникающих после даты опубликования настоящего документа. К факторам, которые могут привести к изменению результатов, содержащихся в прогнозах и перспективных оценках ПАО Группа «Черкизово», могут относиться, помимо прочего, общеэкономические условия, конкурентная среда, риски ведения деятельности на российском рынке, быстрые технологические и рыночные изменения в отрасли, а также многочисленные иные факторы риска, влияющие на ПАО Группу «Черкизово» и ее деятельность.

Термины не по методологии МСФО. Этот пресс-релиз подготовлен на основе финансовой информации, соответствующей международному стандарту финансовой отчётности, или МСФО, а также информации, не относящейся к МСФО. Данные, подготовленные не по стандартам МСФО, должны расцениваться как дополнение, а не замена информации, подготовленной в соответствии с МСФО.

* Скорректированный доход до процентных доходов и расходов, налога на прибыль и амортизации

Скорректированный показатель EBITDA. Скорректированный показатель EBITDA определяется как прибыль до налогообложения за период за вычетом, процентных доходов и процентных расходы, нетто, прибыли (убытка) от курсовых разниц, амортизации основных средств и нематериальных активов, чистого изменения справедливой стоимости биологических активов, доли в прибыли убытке совместного предприятия плюс доля в скорректированной EBITDA в совместном предприятии, бонусы сотрудникам по программе долгосрочного вознаграждения иизменение амортизации основных средств и нематериальных активов, относящиеся к себестоимости непроданного урожая прошлого года как показано в Приложении 1. Скорректированная маржа по EBITDA определяется как скорректированный показатель EBITDA по отношению к выручке (нетто). Другие компании нашей отрасли могут рассчитывать скорректированный показатель EBITDA отличным от нас способом. Скорректированный показатель EBITDA не является показателем, принятым согласно стандартам МСФО и должен рассматриваться в дополнение, и не является ни альтернативой чистой выручки, ни показателю операционной деятельности, и не денежным потокам от операционной деятельности как показатель ликвидности. Эти показатели включены в данную финансовую отчетность, поскольку отражают важную информацию о возможности Группы брать займы и обслуживать долг, способности финансировать капитальные расходы, а также помогают оценить соблюдение требований к оборотному капиталу, и являются показателями измерения доходности. В то время как износ основных средств и амортизация нематериальных активов рассматриваются как операционные затраты в отчетности МСФО, эти расходы, главным образом, показывают не связанные с расходом денежных средств затраты, относящиеся к долгосрочным активам, приобретенным или созданным в предыдущие периоды. Наш метод расчета показателя EBITDA широко используются инвесторами и аналитиками для оценки операционной деятельности Компании. Скорректированный показатель EBITDA приводится к нашим консолидированным показателям отчетности в Приложении 1.

** Скорректированная чистая прибыль. Скорректированная чистая прибыль определяется как прибыль за период за вычетом чистого изменения справедливой стоимости биологических. Скорректированная маржа по чистой прибыли определяется как скорректированная чистая прибыль по отношению к выручке (нетто). Скорректированная чистая прибыль не является показателем, принятым согласно стандартам МСФО, и должна рассматриваться в дополнение к, а не в качестве альтернативы чистой выручки, показателя операционной деятельности, и денежных потоков от операционной деятельности как показатель ликвидности. Скорректированная чистая прибыль включена в данную финансовую отчетность, так как дает инвесторам информацию, полезную для оценки дивидендных выплат.

*** Чистый долг рассчитывается как общий долг за вычетом денежных средств и их эквивалентов, краткосрочных и долгосрочных банковских депозитов.