Группа Черкизово объявляет финансовые результаты за третий квартал и 9 месяцев 2018 года

15 ноября 2018

Москва, Россия – 15 ноября, 2018 – Группа «Черкизово» (MOEX: GCHE), крупнейший в России вертикально интегрированный производитель мясной продукции, объявляет неаудированные консолидированные финансовые результаты по МСФО за период, закончившийся 30 сентября 2018 года.

Ключевые финансовые показатели третьего квартала:

Ключевые финансовые показатели за девять месяцев:

Основные корпоративные события за третий квартал 2018 года

Основные корпоративные события после отчетного периода

Комментарий Генерального директора Группы «Черкизово» Сергея Михайлова:

«Результаты, достигнутые в третьем квартале и за период с начала 2018 года, свидетельствуют о том, что Группа успешно реализовала преимущества лидирующего положения на рынке для обеспечения высоких операционных и финансовых показателей. Деятельность Группы была в основном ориентирована на внутренний рынок, где в начале года цены опустились до минимального уровня, а во втором полугодии начали постепенно расти, благодаря чему все наши сегменты продемонстрировали значительный рост рентабельности. Вертикальная интеграция способствовала устойчивому росту прибыли, причем сильный рост в сегменте свиноводства был обусловлен высокими рыночными ценами на свинину, что частично компенсировалось снижением доходов в сегменте мясопереработки. Мы продолжаем развивать наши основные бренды, такие как «Петелинка», «Куриное Царство», «Черкизово» и «Пава-Пава», для увеличения доли рынка в ключевых регионах присутствия. Кроме того, мы работаем над оптимизацией портфеля продаж за счет увеличения доли продуктов разделки и полуфабрикатов в ассортименте сетей современной розничной торговли, а также диверсифицируем продажи путем расширения присутствия в сфере гостинично-ресторанного бизнеса. Потребитель остается в центре всех наших бизнес процессов - мы неуклонно улучшаем качество нашей продукции, расширяем наши маркетинговые инициативы и инвестируем в разработку новых продуктов, чтобы удовлетворить постоянно меняющиеся предпочтения клиентов.

Большинство производственных активов Группы работают либо на полной мощности, либо близко к максимальным значениям. Одно из исключений — недавно введенный в эксплуатацию завод в Кашире: предприятие постепенно наращивает объемы производства, и мы ожидаем, что выход на проектную мощность произойдет в течение 2019 года. В настоящее время Группа рассматривает ряд возможностей для дальнейшего роста посредством приобретения активов, однако мы сохраняем дисциплинированный подход к оценке приобретений, акцентируя внимание на возврат инвестиций и соответствию приобретаемых активов стратегическим целям Компании.

Наша вертикально интегрированная бизнес-модель вновь подтвердила свою эффективность: недавно завершившаяся уборка урожая позволила повысить самообеспеченность Группы зерном почти до 30%, снизив зависимость от изменения цен на зерновые».

Финансовые показатели

млн рублей

3кв 2018

3кв 2017

г-к-г, %

9М 2018

9М 2017

г-к-г, %

Выручка

25 208

22 780

10,7%

70 748

66 129

7,0%

Чистое изменение справедливой стоимости био активов2

(1 442)

(977)

47,6%

4 623

104

4339,2%

Переоценка оставшегося в запасах собранного урожая зерновых

829

142

485,3%

1 774

218

712,6%

Валовая прибыль

6 401

4 927

29,9%

24 307

17 807

36,5%

Рентабельность валовой прибыли

25,4%

21,6%

 

34,4%

26,9%

 

Операционные расходы и доля в убытке совместного предприятия

(3 573)

(3 428)

4,2%

(11 004)

(9 685)

13,6%

Операционная прибыль

2 829

1 499

88,7%

13 304

8 122

63,8%

Рентабельность операционной прибыли

11,2%

6,6%

 

18,8%

12,3%

 

Скорректированный показатель EBITDA1

6 045

3 654

65,4%

13 000

11 889

9,4%

Рентабельность по скорректированному показателю EBITDA

24,0%

16,0%

18,4%

18,0%

Прибыль до налогообложения

1 782

690

158,1%

10 490

5 711

83,7%

Чистая прибыль

1 646

543

203,0%

10 355

5 650

83,3%

Скорректированная Чистая прибыль1

3 396

1 569

116,5%

5 910

5 663

4,4%

Чистый операционный денежный поток

2 582

3 372

-23,4%

7 375

9 839

-25,0%

Чистый долг

 

 

 

51 078

47 214

8,2%

1В соответствии с методологией бухгалтерского учета Группы, скорректированный показатель EBITDA и скорректированная чистая прибыль (*,**) не включают в себя чистое изменение справедливой стоимости биологических активов.

2 Чистое изменение справедливой стоимости биологических активов за 9М и 3кв. также включает переоценку от урожая зерновых, собранного в 3кв., но не проданного в сегмент кормопроизводства или внешним покупателям.

Выручка

Выручка за девять месяцев 2018 года выросла на 7,0% в годовом сопоставлении, составив 70,7 млрд рублей (за девять месяцев 2017 года — 66,1 млрд рублей). Этому способствовали увеличение объемов продаж, благоприятная динамика цен на продукты птицеводства и свиноводства во второй половине 2018 года, а также оптимизация структуры реализации за счет роста доли брендированной продукции с высокой добавленной стоимостью.

Валовая прибыль

Валовая прибыль за девять месяцев 2018 года выросла на 36,5% до 24,3 млрд рублей против 17,8 млрд рублей за девять месяцев 2017 года. Среди факторов, оказавших положительное влияние на валовую прибыль, следует отметить увеличение объемов выручки, повышение эффективности операционной деятельности, снижение затрат на корма в первом полугодии, а также чистое увеличение справедливой стоимости биологических активов в сегментах птицеводства, свиноводства и растениеводства.Действие этих положительных факторов, в свою очередь, было частично нивелировано ростом цен сырья в сегменте мясопереработки. Рентабельность по валовой прибыли увеличилась до 34,4% (за девять месяцев 2017 года —26,9%). Без учета изменения справедливой стоимости биологических активов и переоценки оставшегося в запасах собранного урожая зерновых в размере 6,4 млрд рублей валовая прибыль практически не изменилась и составила 17,9 млрд рублей.

Операционные расходы

Операционные расходы и доля в прибыли совместного предприятия выросли на 13,6% в годовом сопоставлении до 11,0 млрд рублей (за девять месяцев 2017 года —9,7 млрд рублей) вследствие увеличения коммерческих расходов преимущественно в связи с расширением сбытовой сети. Таким образом, операционные расходы и доля в убытке совместного предприятия за девять месяцев 2018 года составили 15,6% от выручки (за девять месяцев 2017 года — 14,6%).

Скорректированный показатель EBITDA

По сравнению с девятью месяцами 2017 года скорректированный показатель EBITDA увеличился на 9,4% до 13,0 млрд рублей. Рентабельность по скорректированному показателю EBITDA выросла до 18,4% (за девять месяцев 2017 года — 18,0%) на фоне роста выручки во всех сегментах, улучшения показателей сегмента растениеводства, а также реализации ряда мер по оптимизации операционной деятельности.

Процентные расходы                                                                                                                 

Чистые процентные расходы за девять месяцев 2018 года выросли на 5,3% в годовом сопоставлении до 2,5 млрд рублей.

Чистая прибыль

Чистая прибыль Группы за девять месяцев 2018 года выросла на 83,3% в годовом сопоставлении и составила 10,4 млрд рублей против 5,6 млрд рублей за аналогичный период 2017 года. Рентабельность чистой прибыли увеличилась до 14,6% по сравнению с 8,5% годом ранее.

Скорректированная чистая прибыль выросла на 2,3% по сравнению с 9 месяцами 2017 года и составила 5,6 млрд рублей против 5,5 млрд рублей за аналогичный период 2017 года. Рентабельность скорректированного показателя чистой прибыли снизилась до 7,9% по сравнению с 8,2% годом ранее.

Денежный поток

Операционный денежный поток снизился на 25,0% до 7,4 млрд рублей против 9,8 млрд рублей за девять месяцев 2017 года, что в первую очередь было обусловлено ростом операционных расходов.

Капитальные затраты и долг

За девять месяцев 2018 года капитальные вложения Группы в объекты основных средств и их обслуживание снизились на 21,3% в годовом сопоставлении и составили 7,4 млрд рублей. Основными объектами капитальных затрат в отчетном периоде стали подготовка к запуску завода в Кашире и строительство новых площадок отъема-откорма.

По состоянию на 30 сентября 2018 года чистый долг*** составил 51,1 млрд рублей против 47,2 млрд рублей по итогам девяти месяцев прошлого года. Общий долг по состоянию на 30 сентября 2018 года увеличился до 53,8 млрд рублей по сравнению с 50,4 млрд рублей годом ранее. По состоянию на конец третьего квартала 2018 года долгосрочная задолженность составляла 34,1 млрд рублей, или 63% долгового портфеля Группы. Эффективная стоимость долга на 30 сентября 2018 года составила 7,0% (30 сентября 2017 года — 8,3%). В отчетном периоде доля субсидируемых кредитов и кредитных линий в долговом портфеле Группы составила 33% (за девять месяцев 2017 года — 31%). Денежные средства и их эквиваленты по состоянию на 30 сентября 2018 года составляли 2,1 млрд рублей.

Субсидии

За девять месяцев 2018 года Группа начислила 263,0 млн рублей прямых субсидий (за девять месяцев 2017 года — 169,9 млн рублей). Группа начислила 608,6 млн рублей субсидий по возмещению процентных расходов.

Чистое изменение справедливой стоимости биологических активов

Увеличение чистого изменения справедливой стоимости биологических активов в первую очередь связано с ростом стоимости свиноматок и товарных свиней и предстоящим урожаем, а также с ростом цен на основные продукты, производимые Компанией.

Сегменты

Сегменты

Объем продаж

Изменение г-к-г, %

Выручка3

Изменение г-к-г, %

9М18, тыс. тонн

9М17, тыс. тонн

9М18, млн рублей

9М17, млн рублей

Курица

399,8

385,4

3,7%

37 216

35 472

4,9%

Индейка4

29,6

16,7

78,0%

4 002

2 607

53,5%

Свиноводство

166,7

140,3

18,8%

16 421

13 532

21,4%

Мясопереработка

169,9

144,7

17,4%

27 794

24 438

13,7%

3Выручка включает в себя межсегментную выручку

4Объем продаж и выручка, представленные в секции Индейка, относятся к продажам индейки Торговым домом «Черкизово» 

Птицеводство        

Объем продаж сегмента за девять месяцев 2018 года увеличился на 3,7% в годовом сопоставлении и составил 399,8 тыс. тонн (за девять месяцев 2017 года — 385,4 тыс. тонн). Средняя цена реализации выросла на 1,3% в годовом сопоставлении до 91,3 руб./кг на фоне улучшения ценовой конъюнктуры во втором полугодии, хороших показателей продаж наших ключевых марок «Петелинка» и «Куриное царство», а также увеличения доли разделанной продукции и продукции, готовой к употреблению, в структуре продаж. Под влиянием указанных факторов выручка сегмента увеличилась на 4,9% и достигла 37,2 млрд рублей (за девять месяцев 2017 года — 35,5 млрд рублей).

Валовая прибыль увеличилась на 7,3% и составила 8,7 млрд рублей по сравнению с 8,1 млрд рублей за девять месяцев 2017 года в результате изменения справедливой стоимости биологических активов, увеличения объемов продаж и роста цены реализации, что было нивелировано увеличением стоимости переработки. Валовая рентабельность сегмента не изменилась и составила 23,5% против 23,0% за девять месяцев 2017 года.

За девять месяцев 2018 года операционные расходы составили 11,3% от выручки против 10,8% годом ранее. Операционная прибыль выросла на 4,9% до 4,5 млрд рублей против 4,3 млрд рублей за девять месяцев 2017 года. Операционная рентабельность сегмента не изменилась и составила 12,2%.

Прибыль сегмента до налогообложения составила 4,1 млрд рублей (за девять месяцев 2017 года — 3,5 млрд рублей).

Скорректированный показатель EBITDA за девять месяцев 2018 года снизился на 10,5% в годовом сопоставлении и составил 5,1 млрд рублей против 5,7 млрд рублей за девять месяцев 2017 года. Рентабельность по скорректированному показателю EBITDA сократилась до 13,8% с 16,2% годом ранее.

Свиноводство

Объем продаж сегмента за девять месяцев 2018 года увеличился на 18,8% в годовом сопоставлении и составил 166,7 тыс. тонн (за девять месяцев 2017 года — 140,3 тыс. тонн). Средняя цена реализации увеличилась на 2,0% до 97,2 руб./кг по сравнению с 95,3 руб./кг годом ранее. Выручка сегмента выросла на 21,4% до 16,4 млрд рублей (за девять месяцев 2017 года — 13,5 млрд рублей) в связи с ростом объемов реализации и улучшением ценовой конъюнктуры.

Валовая прибыль удвоилась, достигнув 10,1 млрд рублей против 5,1 млрд рублей за девять месяцев 2017 года в результате увеличения объемов продаж и цен, дальнейшего повышения эффективности операционной деятельности и неденежной переоценки справедливой стоимости биологических активов в размере 2,9 млрд рублей (без учета переоценки валовая прибыль выросла на 53,7% до 7,2 млрд рублей). Валовая рентабельность сегмента составила 61,3% против 38,0% за девять месяцев 2017 года.

За девять месяцев 2018 года операционные расходы составили 3,1% от выручки против 2,9% годом ранее.

Операционная прибыль выросла на 101,1% до 9,6 млрд рублей по сравнению с 4,8 млрд рублей за девять месяцев 2017 года. Операционная рентабельность сегмента выросла до 58,2% против 35,1% годом ранее.

Прибыль сегмента до налогообложения составила 9,2 млрд рублей против 4,5 млрд рублей за девять месяцев 2017 года.

Скорректированный показатель EBITDA за девять месяцев 2018 года увеличился на 49,1% в годовом сопоставлении и составил 7,6 млрд рублей против 5,1 млрд рублей годом ранее. Рентабельность по скорректированному показателю EBITDA повысилась с 37,6% до 46,2%.

Мясопереработка

Объем продаж сегмента за девять месяцев 2018 года увеличился на 17,4% в годовом сопоставлении и составил 169,9 тыс. тонн (за девять месяцев 2017 года — 144,7 тыс. тонн). Средняя цена реализации снизилась до 165,7 руб./кг против 172,7 руб./кг годом ранее. Выручка сегмента выросла на 13,7% до 27,8 млрд рублей против 24,4 млрд рублей годом ранее. Этому способствовало увеличение доли туш в структуре реализации на фоне прироста поголовья товарных свиней в сегменте свиноводства.

Валовая прибыль сократилась на 26,4% до 3,1 млрд рублей против 4,2 млрд рублей за девять месяцев 2017 года. Валовая рентабельность сегмента снизилась до 11,1% по сравнению с 17,2% годом ранее.

За девять месяцев 2018 года операционные расходы составили 11,6% от выручки против 11,7% годом ранее.

Операционная прибыль показала отрицательное значение в размере 146,6 млн рублей по сравнению с положительным результатом в размере 1,3 млрд рублей за девять месяцев 2017 года.

Убыток сегмента до налогообложения составил 515,7 млн рублей против прибыли до налогообложения в размере 1,1 млрд рублей годом ранее.

Скорректированный показатель EBITDA понизился на 75,4% и составил 455,8 млн рублей (за девять месяцев 2017 года — 1,9 млрд рублей).

Растениеводство

В связи с сезонным характером деятельности результаты по данному сегменту публикуются на ежегодной основе с целью более точного отражения показателей и обеспечения адекватной базы для сравнения.

Перспективы развития

В третьем квартале 2018 года макроэкономические показатели несколько ухудшились, при этом колебания валютных курсов остаются основным неблагоприятным фактором для деятельности Группы. В то же время уровень инфляции и реальных располагаемых доходов населения оставался стабильным.

Несмотря на то, что на уровень рыночных цен на мясо положительно влияют устойчивые объемы потребления и снижение предложения, мы считаем, что частичное снятие запрета на импорт мяса птицы из Китая и свинины из Бразилии несет в себе определенный риск для деятельности Группы. В то же время мы оптимистично оцениваем наши перспективы на период до конца года и в дальнейшем: на фоне благоприятной конъюнктуры Группа работает над увеличением рыночной доли брендированной продукции с высокой добавленной стоимостью и одновременно осуществляет строгий контроль расходов на всех этапах производственного процесса.

Стратегия Группы нацелена как на органический рост, так и на рост за счет приобретения новых активов, которые органично вписываются в долгосрочную стратегию Компании. Основную долю органического роста будут обеспечивать текущие проекты создания новых активов в сегментах свиноводства и мясопереработки. Наряду с этим возможные сделки по приобретению нескольких производителей мяса, о которых было недавно объявлено Группой, в случае осуществления позволят выйти на новые региональные рынки, усилить положение наших брендов и увеличить долю высокомаржинальной продукции глубокой переработки.

За дополнительной информацией, пожалуйста, обращайтесь на сайт ПАО «Группа Черкизово» www.cherkizovo.com

Контакты для инвесторов 
Андрей Новиков
+7 495 660-24-40 ext. 15430
a.novikov@cherkizovo.com

Контакты для СМИ
+7 495 660-24-40
pr@cherkizovo.com

 

О Группе «Черкизово»

Группа «Черкизово» – крупнейший в России производитель мясной продукции. Группа входит в тройку лидеров на рынках куриного мяса, свинины и продуктов мясопереработки. Группа «Черкизово» включает в себя 8 птицеводческих комплексов полного цикла, 16 современных свинокомплексов, 6 мясоперерабатывающих предприятий, а также 8 комбикормовых заводов и более 287 тысяч га сельскохозяйственных земель. В 2017 году Группа «Черкизово» произвела около 1 млн тонн мясной продукции. Консолидированная выручка компании по итогам 2017 года составила 90,5 млрд рублей.

Преимущество компании – вертикальная интеграция, которая соединяет все звенья аграрной цепочки от выращивания зерновых до производства готовой продукции и позволяет гарантировать качество продукции на всех этапах. Приоритетным направлением для Группы «Черкизово» является высокое качество продукции и соответствие потребностям покупателей.

Акции Группы «Черкизово» торгуются на Московской бирже (MOEX).


Некоторые цифры в пресс-релизе округлены для удобства пользователей.

Материалы, представленные в пресс-релизе, могут содержать прогнозы или другие перспективные оценки будущих событий или показателей будущей финансовой деятельности ПАО Группа «Черкизово». Такие термины, как «мы ожидаем», «мы полагаем», «мы оцениваем», «мы намереваемся», «мы будем», «мы могли бы», «возможно», «может быть» и аналогичные выражения указывают на то, что речь идет о прогнозных оценках. ПАО Группа «Черкизово» предупреждает, что эти заявления являются не более, чем прогнозами, при этом фактические события или результаты могут существенно отличаться от них. ПАО Группа «Черкизово» не будет корректировать эти заявления с учетом событий и обстоятельств, возникающих после даты опубликования настоящего документа. К факторам, которые могут привести к изменению результатов, содержащихся в прогнозах и перспективных оценках ПАО Группа «Черкизово», могут относиться, помимо прочего, общеэкономические условия, конкурентная среда, риски ведения деятельности на российском рынке, быстрые технологические и рыночные изменения в отрасли, а также многочисленные иные факторы риска, влияющие на ПАО Группу «Черкизово» и ее деятельность.

Термины не по методологии МСФО. Этот пресс-релиз подготовлен на основе финансовой информации, соответствующей международным стандартам финансовой отчётности, или МСФО, а также информации, не относящейся к МСФО. Данные, подготовленные не по МСФО, должны расцениваться как дополнение, а не замена информации, подготовленной в соответствии с МСФО.

* Скорректированный доход до процентных доходов и расходов, налога на прибыль и амортизации (Скорректированный показатель EBITDA). Скорректированный показатель EBITDA определяется как прибыль до налогообложения за период за вычетом, процентных доходов и процентных расходы, нетто, прибыли (убытка) от курсовых разниц, амортизации основных средств и нематериальных активов, чистого изменения справедливой стоимости биологических активов, доли в прибыли (убытке) совместного предприятия плюс доля в скорректированной EBITDA в совместном предприятии, рыночная переоценка собранного урожая на конец года изменение амортизации основных средств и нематериальных активов, относящиеся к себестоимости непроданного урожая прошлого года как показано в Приложении 1. Скорректированная маржа по EBITDA определяется как скорректированный показатель EBITDA по отношению к выручке (нетто). Другие компании нашей отрасли могут рассчитывать скорректированный показатель EBITDA отличным от нас способом. Скорректированный показатель EBITDA не является показателем, принятым согласно стандартам МСФО, должен рассматриваться в дополнение и не является ни альтернативой чистой выручки, ни показателю операционной деятельности, ни денежным потокам от операционной деятельности как показатель ликвидности. Эти показатели включены в данную финансовую отчетность, поскольку отражают важную информацию о возможности Группы брать займы и обслуживать долг, способности финансировать капитальные расходы, а также помогают оценить соблюдение требований к оборотному капиталу и являются показателями измерения доходности. В то время как износ основных средств и амортизация нематериальных активов рассматриваются как операционные затраты в отчетности МСФО, эти расходы, главным образом, показывают не связанные с расходом денежных средств затраты, относящиеся к долгосрочным активам, приобретенным или созданным в предыдущие периоды. Наш метод расчета показателя EBITDA широко используются инвесторами и аналитиками для оценки операционной деятельности Компании. Скорректированный показатель EBITDA приводится к нашим консолидированным показателям отчетности в Приложении 1.

** Скорректированная чистая прибыль. Скорректированная чистая прибыль относящаяся к Группе Черкизово определяется как прибыль за период за вычетом чистого изменения справедливой стоимости биологических активов и эффекта от ежегодной переоценки непроданного урожая по рыночной стоимости. Скорректированная маржа по чистой прибыли относящейся к Группе Черкизово определяется как скорректированная чистая прибыль по отношению к выручке (нетто). Скорректированная чистая прибыль относящаяся к Группе Черкизово не является показателем, принятым согласно стандартам МСФО, и должна рассматриваться в дополнение к, а не в качестве альтернативы чистой выручке, показателя операционной деятельности и денежных потоков от операционной деятельности как показатель ликвидности. Скорректированная чистая прибыль относящаяся к Группе Черкизово включена в данную финансовую отчетность, так как дает инвесторам информацию, полезную для оценки дивидендных выплат.

*** Чистый долг рассчитывается как общий долг за вычетом денежных средств и их эквивалентов, краткосрочных и долгосрочных банковских депозитов.